20210207-开源证券-新材料行业周报_Q1诚美材偏光片涨价5-10_新增覆盖斯迪克_15页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周化工新材料行业整体表现疲软，新材料指数下跌4.73%，跑输创业板指6.8%。半导体材料指数下跌7.08%，跑输创业板指9.15%。OLED指数下跌6.47%，跑输创业板指8.54%。尾气治理指数下跌2.9%，跑输创业板指4.97%。板块内14%的个股周度上涨，86%的个股周度下跌。

主要观点

• 行业趋势：随着显示技术的不断升级，OCA光学胶、OLED材料等高端电子材料需求增长显著，国产替代进程加快。
• 技术与市场：OCA光学胶市场由3M、三菱等海外巨头主导，国内厂商通过技术引进和并购逐步提升竞争力。
• 政策支持：工信部发布《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》，推动电子元器件产业高质量发展。
• 投资机会：重点关注具备OCA胶水自制能力、高端电子材料国产替代潜力、以及受益于5G和显示技术升级的公司。
• 市场动态：部分公司如瑞丰高材、斯迪克、昊华科技等在产能扩张、技术突破和客户拓展方面表现积极。

关键信息

1. 板块行情回顾

• 新材料指数本周下跌4.73%，跑输创业板指6.8%。
• 半导体材料指数下跌7.08%，跑输创业板指9.15%。
• OLED指数下跌6.47%，跑输创业板指8.54%。
• 100只个股中，14只上涨，86只下跌。
• 周涨幅前五名：杭氧股份（+22.78%）、彤程新材（+11.68%）、阿科力（+9.83%）、新纶科技（+8.16%）、瑞丰高材（+7.82%）。
• 周跌幅前五名：齐翔腾达（-21.90%）、神工股份（-21.78%）、银禧科技（-20.11%）、东旭光电（-17.59%）、乐凯新材（-17.17%）。

2. 重点公司公告

• 瑞丰高材：拟投资2.3亿元建设二期年产6万吨PBAT项目，预计2022年3月31日前竣工投产。
• 杭氧股份：与玉昆钢铁集团签订《供气合同》，设立全资子公司玉溪杭氧，投资建设四套40000m³/h空分设备。
• 三安光电：收到产业扶持资金8,107.43万元。
• 中环股份：与宁夏政府合作建设50GW太阳能级单晶硅材料智能工厂，项目总投资额预计120亿元。
• 晶华新材：拟投资2亿元扩建OCA光学胶膜项目，以提升生产效率和稳定性。
• 凡赛特：被海富电子入股，股权比例达32%。

3. 显示材料动态

• 诚美材：预计2021Q1偏光板涨价5%-10%，订单排至2021年上半年。
• OCA光学胶：技术壁垒高，国内厂商尚需提升产品质量和生产稳定性。
• 市场格局：OCA市场由3M、三菱主导，国内厂商通过引进技术团队和并购进入该领域。

4. 5G与电子材料发展

• 工信部发布《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》，推动电子元器件产业突破。
• 2023年电子元器件销售总额预计达到2.1万亿元，至少15家企业营收突破100亿元。

5. 受益标的

• OLED材料：斯迪克、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成等。
• 军工材料：昊华科技、吴华科技等。
• 生物制造：凯赛生物等。
• 可降解材料：瑞丰高材、彤程新材等。

风险提示

• 技术突破不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。

估值与投资建议

• 投资评级：看好（维持）。
• 估值方法局限性：基于不同假设可能导致分析结果出现重大差异，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

公司动态与行业资讯

• OCA光学胶：晶华新材投资扩建项目，金张科技仍在市场拓展阶段。
• 显示材料：诚美材营收同比减少19.67%，但偏光板价格上调。
• 半导体材料：三星电子计划在美国奥斯汀新建170亿美元晶圆工厂，台积电也在亚利桑那州投资120亿美元建设新厂。
• 液晶面板：12月32寸液晶面板价格上涨4美元，显示面板回暖。

总结

本周新材料板块整体表现不佳，但部分公司如瑞丰高材、斯迪克、彤程新材等在产能扩张和技术突破方面表现突出。随着显示技术的升级和5G产业的发展，OLED材料、军工材料和生物制造等领域具有较高的成长潜力。同时，政策支持为电子元器件产业提供了发展机遇，预计到2023年，电子元器件销售总额将达到2.1万亿元。然而，行业竞争加剧和原材料价格波动仍是主要风险因素。