20230507-德邦证券-化工新材料行业周报_一季度全球半导体销售额同比下降超20_偏光片龙头企业拟投建LCD用光学膜与高分子聚合物项目_13页_679kb

化工行业周报摘要

1. 市场表现概述

• Wind新材料指数本周收报402,929点，环比下跌237%，市场出现较大波动。
• 板块内部分化明显，涨幅前五：阿科力（935%）、凯赛生物（294%）、仙鹤股份（198%）、瑞丰高材（17%）、浙江众成（096%）；跌幅前五：宏柏新材（-1,247%）、瑞联新材（-872%）、奥来德（-755%）、建龙微纳（-665%）、安集科技（-619%）。
• 细分板块表现：
  • 半导体材料指数：环比下跌0.73%
  • 显示器件材料指数：环比下跌14.3%
  • 有机硅材料指数：环比下跌22.7%
  • 碳纤维指数：环比下跌57.8%
  • 锂电指数：环比下跌35.1%

2. 半导体行业动态

• **一季度全球半导体销售额同比下降21.3%**至1,195亿美元，较2月增长0.3%，但环比和同比均下滑（较2022Q4下降8.7%，较2022年Q1下降21.3%）。
• 区域数据显示美洲销售额下滑最严重（-164%），亚太/其他地区与欧洲降幅分别为-22.2%和-0.7%。中国同比下滑341%，显示出较大挑战。

3. 重点公司与动态

3.1 项目投资

• 三利谱拟投建LCD用光学膜项目
  • 投资总额56亿，年产能目标：光学膜13亿㎡，高分子聚合物6万吨。
  • 项目分两期建设，一期22亿，预计24个月内试产，6个月内达产，旨在深化公司战略规划，增强盈利与竞争能力。

3.2 重点投资标的推荐

• 光刻胶与半导体材料国产化加速
  • 彤程新材：光刻胶国产化进程领先，看好其在进口替代中的进展。
  • 华特气体：深耕电子特气，有效实现进口替代。
  • 安集科技、鼎龙股份：受益于芯片产能增长，建议关注。
• 材料龙头
  • 国瓷材料：三大业务稳健增长，新能源业务快速发展。
  • 利安隆：抗老化剂行业领先，新产能及润滑油添加剂布局推进。
  • 联泓新科、新安股份、三孚股份：金属硅与EVA粒子技术优势企业。

4. 风险提示

• 下游需求波动：半导体市场需求放缓可能影响材料需求
• 产品价格波动：新材料价格受市场供需影响较大
• 新增产能释放不及预期：项目推进与量产过程中的不确定性