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中原证券研究所月度金股组合（2026年7月）总结

核心内容概览

中原证券研究所于2026年6月30日发布了2026年7月的月度金股组合，内容涵盖市场回顾、策略观点、行业配置、个股推荐及风险提示。报告强调科技成长仍是市场核心主线，同时关注新能源和券商板块的配置机会。

主要观点

1. 市场回顾

• 2026年6月市场表现：
  • 沪深300指数上涨1.66%，创业板指上涨7.03%。
  • 6月金股组合收益率为16.13%，跑赢沪深300指数14.47个百分点，跑赢创业板指9.10个百分点。
  • 累计收益率为23.97%，跑赢沪深300指数17.15个百分点，跑输创业板指10.48个百分点。

2. 策略观点

• 7月市场展望：
  • 科技成长仍是核心主线，受AI大模型、半导体产业趋势、陆家嘴论坛政策红利、中报业绩窗口期及政治局会议政策定调等多重利好支撑。
  • 利空方面，科技板块交易拥挤，存在获利回吐压力；全球流动性收紧和美元走强压制高估值成长股的估值修复空间。
  • A股整体维持宽幅震荡，资金持续向中报业绩可兑现的科技细分赛道集中。
  • 债市方面，配置需求仍存，但交易分歧加大，10年期国债收益率维持低位窄幅震荡。

3. 行业配置建议

• 科技成长：
  • 作为绝对主线，持续看好半导体及AI全产业链，受益于政策支持和算力需求增长。
  • 半导体上游芯片、设备涨价扩产逻辑扎实，中游设备和AI服务器板块具备布局价值。
• 新能源：
  • 作为稳健修复主线，锂电、光伏、储能板块兼具估值修复与业绩兑现逻辑，适合逢低布局。
• 券商：
  • 受益于资本市场深化改革、投融资机制优化的政策红利，叠加市场交投活跃，基本面与业绩韧性充足。

月度金股组合推荐

推荐标的

关键信息

• 数据来源：Wind、中原证券研究所
• 分析周期：以月为运行周期，不具有择时性，仅供当期参考
• 风险提示：
  1. 大盘走势表现不及预期；
  2. 公司业绩不达预期；
  3. 过往业绩不代表未来表现；
  4. 市场预期与实际运行情况不一致；
  5. 组合内个股基本面可能发生重大变化，股价出现大幅波动；
  6. 个股股价波动可能对组合收益产生负面影响。

投资评级说明

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅-10%至10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5%至15%；
• 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5%；
• 减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-15%至-10%；
• 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15%以上。

免责申明

1. 金股组合仅供机构投资及公司投资顾问参考；
2. 不构成个股投资建议；
3. 研究成果仅供当期参考，不具备择时性；
4. 报告内容不构成所述证券买卖的出价或征价；
5. 报告不考虑投资者的具体目标、财务状况及特殊需求。

重要声明

• 本报告由中原证券股份有限公司制作并发布，仅限于本公司客户使用；
• 报告信息来源于已公开资料，不保证其准确性与完整性；
• 报告所含观点和建议未考虑投资者的个性化需求，仅供参考；
• 报告属低风险（R1）等级，普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用；
• 未经授权，任何机构或个人不得刊载、转发或引用本报告内容。

特别声明

• 本公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸并进行交易；
• 可能为相关公司提供投资银行、财务顾问等服务；
• 投资者应考虑潜在利益冲突，不将本报告作为唯一投资依据。