20241107-交银国际证券-领展房产基金-00823.HK-派息高于市场预期_出租率维持高位_6页_381kb

本报告对领展房托(823HK)的2025财年上半年业绩进行了详细分析。公司收入同比增长64%至7153亿港元，派息高出市场预期45%，出租率保持稳定。香港零售业务表现强劲，租金调整率积极，收入领先于整体零售市场下跌趋势。尽管面临利息成本和劳动力等风险，公司预计未来收入大致稳定。分析师维持买入评级，目标价4770港元。核心是必需消费品组合的韧性及资本管理优化。

分析师披露部分强调分析师观点独立，无利益冲突。商业关系披露列表包括多家公司。免责声明指出报告不保证准确性，不构成投资建议， read only for confidential use.