20210530-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_10页_1mb

报告摘要

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场整体表现活跃，涵盖银行间市场和交易所市场。银行间市场共有1期信贷资产支持证券和14期资产支持票据公开发行，总规模达160.70亿元。同时，银行间市场信贷资产支持证券成交86笔，成交金额290.48亿元，基础资产类型多样，包括个人住房抵押贷款、企业贷款、融资租赁、不良贷款、个人汽车贷款、微小企业贷款和信用卡分期。交易所市场本周无资产支持专项计划在基金业协会备案，但有7期资产支持专项计划在深交所挂牌，基础资产涵盖供应链账款、购房尾款、个人消费贷款和应收账款。

主要观点

银行间市场

发行情况：本周共发行15期资产支持证券，其中1期信贷资产支持证券和14期资产支持票据，总规模160.70亿元。
发行利率与利差：
- 21华驭12A发行利率为3.20%，与可比短融中票利差为-20bp。
- 21华驭12C发行利率为3.20%，与可比短融中票利差为-20bp。
- 21惠洲 ABN003 优先 A1、A2 发行利率分别为3.75%、3.75%，与可比短融中票利差分别为37bp、37bp。
- 21津华ABN001优先A、B、C发行利率分别为6.20%、6.50%、6.70%，与可比短融中票利差分别为281bp、294bp、263bp。
- 21融汇ABN002优先发行利率为3.40%，与可比短融中票利差为1bp。
- 21保利置业ABN002优先发行利率为3.35%，与可比短融中票利差为-4bp。
- 21浙商众惠ABN001优先A、B、C发行利率分别为3.40%、4.02%、4.95%，未披露利差。
- 21京东东裕1ABN001优先A、B、中间、次发行利率分别为3.50%、4.00%、5.90%、未披露。
- 21平安安新ABN001优先A2发行利率为4.00%，未披露利差。
- 21前海瑞盈ABN005优先发行利率为3.18%，与可比短融中票利差为-19bp。
- 21元石光穗ABN003优先发行利率为4.19%，未披露利差。
- 21万鑫建发ABN003优先发行利率未披露，未偿本金余额为52300万元。
- 21浙商链融ABN003A1、A2发行利率未披露，未偿本金余额分别为12900万元和37000万元。
下周发行计划：下周银行间市场有3期资产支持证券发行，总规模55.21亿元，具体产品包括上和2021-1、中誉致信2021-1和吉时代2021-2。

交易所市场

挂牌情况：本周有7期资产支持专项计划在深交所挂牌，涉及供应链账款、购房尾款、个人消费贷款和应收账款。
审核情况：本周共有7期资产支持专项计划通过上交所审核，6期通过深交所审核，通过审核的ABS拟发行金额总计733.27亿元。
项目信息：
- 国信证券-一方惠和供应链金融1号第3期资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/25，原始权益人为深圳市前海一方商业保理有限公司。
- 万科-国信证券购房尾款资产支持专项计划第二十期，挂牌日期为2021/05/25，原始权益人为万科企业股份有限公司。
- 国联-度小满金融2期资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/25，原始权益人为重庆度小满小额贷款有限公司。
- 招商财富-重庆医药应收账款3期资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/26，原始权益人为重庆医药(集团)股份有限公司。
- 平安证券-平裕保理供应链金融3期资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/27，原始权益人为深圳市前海平裕商业保理有限公司。
- 平安证券-一方-融惠供应链金融三期2号资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/27，原始权益人为深圳市前海一方恒融商业保理有限公司。
- 中金-金易2号-联易融1期资产支持专项计划，挂牌日期为2021/05/27，原始权益人为深圳前海联捷商业保理有限公司。

关键信息

银行间市场

发行产品：
- 上和2021-1：发起机构为上海汽车集团财务有限责任公司，基础资产为个人汽车贷款，分层比例分别为60.44%、28.57%、4.40%、6.59%，预期到期日分别为2022/7/26、2023/11/26、2024/5/26、2026/4/26，预期加权平均期限分别为0.48年、1.70年、2.71年、3.44年。
- 中誉致信2021-1：发起机构为中国银行股份有限公司，基础资产为不良个人消费类贷款，分层比例分别为72.97%、27.03%，预期到期日分别为2022/6/26、2025/6/26，预期加权平均期限分别为0.31年、1.34年。
- 吉时代2021-2：发起机构为吉致汽车金融有限公司，基础资产为个人汽车贷款，分层比例分别为33.33%、48.67%、18.00%，预期到期日分别为2022/5/26、2023/6/26、2026/1/26，预期加权平均期限分别为0.50年、1.17年。
成交情况：本周银行间信贷资产支持证券成交86笔，成交金额290.48亿元，基础资产包括个人住房抵押贷款、企业贷款、融资租赁、不良贷款、个人汽车贷款、微小企业贷款、信用卡分期。

交易所市场

挂牌产品：包括国信证券-一方惠和供应链金融1号第3期、万科-国信证券购房尾款资产支持专项计划第二十期、国联-度小满金融2期、招商财富-重庆医药应收账款3期、平安证券-平裕保理供应链金融3期、平安证券-一方-融惠供应链金融三期2号、中金-金易2号-联易融1期。
审核项目：共13期资产支持专项计划通过交易所审核，拟发行金额总计733.27亿元，其中7期通过深交所审核，6期通过上交所审核。