20221214-东证期货-综合晨报_美11月CPI不及预期_国内疫情感染数爆发_12页_634kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2022年12月14日国内外金融及商品市场的最新动态，涵盖外汇、股指、贵金属、黑色金属、有色金属、能源化工、农产品及航运指数等多个领域。报告重点分析了美国CPI数据不及预期对美元指数和美联储政策的影响，以及国内疫情反弹对经济和股市的冲击。同时，对各类商品的价格走势、库存变化、供需格局及政策动向进行了点评，并提出了相应的投资建议。

主要观点与关键信息

1. 外汇期货（美元指数）

• 美国11月CPI数据：未季调CPI同比升7.1%，低于预期，核心CPI环比升0.2%，创逾一年最低。
• 美联储政策预期：CPI数据不及预期，市场对12月加息75BP的预期下降，整体加息路径下调20BP。
• 美元指数走势：短期存在下行压力，因通胀回落及政策节奏缓和。

2. 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 国内疫情反弹：多地出现大面积感染，市场担忧需求修复减慢，股指盘整震荡。
• 政策预期：等待中央经济工作会议定调，宏观政策仍偏积极。
• 投资建议：看多股指，建议逢低加仓。

3. 贵金属（黄金）

• 黄金ETF持仓：SPDR Gold Trust持仓增加2.31吨，显示市场对避险资产的偏好。
• CPI数据影响：美国CPI降温，市场对美联储加息放缓预期升温，阶段性支撑金价。
• 投资建议：黄金延续涨势，建议偏多思路。

4. 黑色金属（铁矿石）

• 市场表现：铁矿石价格高位震荡，宏观情绪回落，但现货情绪改善。
• 库存变化：中国45港进口铁矿石库存环比上升，部分区域库存增加。
• 投资建议：暂时观望，市场情绪偏强但上涨高度有限。

5. 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 钢价走势：整体震荡，短期现实偏弱，但宏观预期支撑。
• 房地产政策：多地土拍加推，释放土地市场回温信号。
• 投资建议：短期钢价偏强，注意高位波动风险，5月合约可尝试5-10反套。

6. 黑色金属（焦煤/焦炭）

• 焦煤市场：港口现货偏强，主产地价格上行，但部分焦企仍亏损。
• 焦炭市场：价格稳中偏强，下游补库积极性高，但上涨空间有限。
• 投资建议：短期观望，市场情绪偏强但不宜追涨。

7. 有色金属（铜）

• 铜矿产量：米拉多铜矿含铜超计划120%，但秘鲁Las Bambas铜矿受社区抗议影响，产量下降。
• 铜价影响因素：美国CPI降温支撑铜价，但秘鲁政治动荡可能对矿山复产形成阻力。
• 投资建议：铜价或震荡偏强，短线可轻仓试多，但空间预计不大。

8. 能源化工（原油）

• API库存数据：12月9日当周API原油库存大幅上升，显示市场供应压力增加。
• CPI数据影响：美国CPI超预期放缓，缓解市场对经济前景的悲观情绪，油价反弹。
• OPEC数据：维持2022及2023年全球原油需求增速不变。
• 投资建议：油价维持震荡走势，短期反弹动能有限。

9. 能源化工（纸浆）

• 巴西糖产量：11月下半月甘蔗压榨量同比增3倍，糖产量同比增5倍，为国际糖市带来利空。
• 纸浆市场：进口针叶浆市场货源紧张，但外盘报价下调，对国内价格形成压力。
• 投资建议：纸浆大趋势偏空，建议参与远期正套或逢高做空SP2305。

10. 农产品（白糖）

• 巴西糖产量：11月底糖产量同比增加2.8%，主要因去年基数低。
• 欧洲糖价：上涨挤压食品制造商利润，欧盟讨论取消进口关税。
• 投资建议：国内糖价短期震荡，5800以上或面临较大套保压力。

11. 航运指数（集装箱运价）

• 运价走势：短期偏弱震荡，市场情绪边际改善。
• 政策影响：欧盟达成临时协议，限制与森林砍伐相关的商品进出口。
• 运力调整：万海航运出售10艘旧船以缓解运力过剩。
• 投资建议：运价反弹需等待，短期维持偏弱震荡。

东证期货简介

• 公司背景：上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本金38亿元。
• 业务范围：涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构，并在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB网点。
• 技术发展：以金融科技为核心，运用大数据、云计算、人工智能等技术打造研究与技术竞争力。
• 发展方向：坚持市场化、国际化、集团化，致力于建设一流衍生品服务商。

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