德勤：2016中国医药健康产业投资促进报告_78页_2mb

中国医药健康产业投资促进报告（2016）总结

核心内容概述

本报告由商务部投资促进事务局与德勤中国联合发布，旨在分析中国医药行业的发展现状、政策热点、外资与内资投资趋势，以及资本市场对医药健康产业的关注。报告指出，中国医药行业在“十三五”规划背景下，正面临转型升级，同时也吸引了大量国内外投资。

主要观点

行业现状与增长引擎

1. 行业现状：

   • 医药制造业增速放缓，2015年主营业务收入增长9%，利润总额增长13%。
   • 医药流通行业集中度提高，2015年前三大医药批发企业市场份额达33.5%。

2. 增长引擎：

   • 医疗需求增长：老龄化、城镇化及居民收入增加推动医疗消费市场持续扩大。
   • 医保系统整合：整合城乡居民医保制度，提高民众支付能力，促进医疗服务需求。
   • 社会办医发展：民营医院数量和占比逐年上升，成为医疗体系的重要补充。

未来挑战

1. 国产仿制药质量待提升：与原研药存在差距，需通过一致性评价和新版GMP认证提高质量。
2. 卫生费用偏高：控费成为长期政策主题，影响药企盈利。
3. 政策影响深远：包括药品价格改革、分级诊疗制度、鼓励商业保险等。

行业政策与热点

1. 提升药品质量：

   • 实施新版GMP认证，提高药品生产标准。
   • 推动仿制药一致性评价，要求与原研药在质量和疗效上一致。

2. 降低药品价格：

   • 取消大部分药品政府定价，引入市场调节价。
   • 推行“两票制”压缩流通环节，降低药价。

3. 推进分级诊疗：

   • 建立分级诊疗制度，提高基层医疗机构服务能力。
   • 促进医疗资源合理配置，减少三级医院负担。

4. 鼓励商业保险：

   • 推出商业健康保险税优政策，推动多层次医疗保障体系。

外资企业“引进来”

1. FDI总体趋势：

   • 2008-2015年外资直接投资金额呈上升趋势，2015年增长45%。
   • 项目数量逐年下降，但单项目投资规模扩大。

2. 资金来源与投放区域：

   • 主要来自美国、瑞士、法国、日本等发达国家。
   • 投资集中于上海、北京、江苏、广东等经济发达地区。

3. 外商并购情况：

   • 2011-2015年完成33笔并购，主要为医药公司或投资机构。
   • 并购多用于丰富产品线和扩大市场影响力。

中国企业“走出去”

1. 对外直接投资：

   • 中国药企对外投资增长，但整体规模仍较小。
   • 企业从试探式投资转向战略式投资，注重单项目规模扩张。

2. 境外并购：

   • 医药及医疗设备企业境外并购活跃，交易规模上升。
   • 多数并购集中在医疗机构，以拓展市场和丰富产品线。

3. 整合与管理：

   • 并购后需注重资源整合和管理能力提升。
   • 重点市场包括欧美、东南亚等，需应对文化差异和管理挑战。

资本市场关注医药健康产业

1. 多级市场分析：

   • 医药健康产业在资本市场发展迅速，多种对接途径形成。

2. 关注点与创新模式：

   • 生物药：技术带动投资，市场潜力大。
   • 化学药：市场成熟，竞争激烈。
   • 中药：具备独特优势，但需适应国际市场。
   • 医疗服务：快速扩张，依赖互联网和大数据。
   • 器械设备：需求增长，但对外投资规模较小。
   • 流通：受政策影响较大，需适应新市场环境。

总结与展望

• 行业整合：新版GMP和一致性评价将加速行业整合，提升集中度。
• 政策影响：医保控费、分级诊疗等政策将重塑行业格局。
• 外资趋势：外资在华投资持续增长，主要集中在技术密集型领域。
• 互联网与大数据：推动传统医疗服务模式重构，提升效率和个性化服务。
• 未来展望：医药行业将向高质量、高附加值方向发展，吸引更多投资，推动创新和国际化。

关键信息

• 主要挑战：仿制药质量、医保控费、政策规范。
• 政策推动：新版GMP、一致性评价、两票制、分级诊疗、商业保险税优政策。
• 投资趋势：外资持续增长，内资加快“走出去”步伐，注重战略投资。
• 区域分布：外资投资集中于上海、北京、江苏、广东等经济发达地区。
• 资本市场：关注生物药、化学药、中药、医疗服务、器械设备、流通等领域。

投资建议

• 企业应关注政策导向，提升产品质量和研发能力。
• 借助资本市场，推动创新和国际化发展。
• 注重市场细分，合理布局，提高资源整合能力。
• 借助互联网和大数据，优化服务模式，提升竞争力。