中证指数2021年9月份运行报告-26页_833kb

中证指数2021年9月份运行报告总结

核心内容概述

2021年9月，A股市场整体呈现震荡调整态势，主要指数涨跌不一，部分行业和主题指数表现分化显著。国际市场方面，主要股指涨跌互现，标普500指数下跌，而日经225指数上涨。国内政策利好对市场产生积极影响，如设立北京证券交易所、新增支小再贷款额度等，但市场仍受行业分化影响。

主要观点

• 市场整体表现：上证综合指数全月上涨0.68%，而中证100上涨4.10%，中证1000下跌4.18%。深市方面，创业板指上涨0.95%，中小100下跌0.81%。
• 行业分化明显：公用事业板块领涨，涨幅达26.20%；而有色金属板块大幅回调，跌幅达21.47%。主要消费、能源、工业等板块表现分化，其中主要消费涨幅最大，而电信业务、工业等板块跌幅居前。
• 风格指数分化：价值风格指数表现优于成长风格指数，如300价值涨幅达3.81%；成长风格指数表现优于价值风格指数，如中证全指涨幅1.81%。
• 策略指数表现：基本面指数多数上涨，其中中证锐联基本面50指数上涨3.19%；红利指数系列涨跌不一，红利潜力指数上涨7.40%，而中证民企红利下跌8.67%。
• 商品期货指数：中证能源化工期货成份指数涨幅最大，达15.75%；中证贵金属期货成份指数跌幅最大，达5.87%。
• 债券市场：整体震荡小幅上行，中证综合债上涨0.11%，中证全债上涨0.09%。中证企业债小幅下跌，其他债券指数涨跌不一。

关键信息

A股主要指数表现

• 上证综合指数：全月上涨0.68%，收至3568.17点。
• 中证100：全月上涨4.10%，收至4730.05点。
• 沪深300：全月上涨1.26%，收至4866.38点。
• 中证1000：全月下跌4.18%，收至5332.02点。
• 创业板指：全月上涨0.95%，收至2815.23点。
• 中小100：全月下跌0.81%，收至4847.54点。
• 上证50：全月上涨3.23%，收至3196.99点。
• 上证380：全月下跌1.22%，收至2094.56点。

沪深300指数分析

• 沪深300指数：全月上涨1.26%，收至4866.38点，月末滚动市盈率为19.07倍，市净率为1.66倍。
• 行业表现：公用事业、主要消费、能源分别上涨22.59%、13.99%、11.73%；原材料、电信业务、工业分别下跌10.16%、4.61%、4.33%。
• 权重分布：金融地产、工业、主要消费为权重前三，合计55.57%；能源和电信业务权重较低，分别为1.32%和1.90%。
• 权重股表现：贵州茅台、招商银行、中国平安为前三大权重股，权重分别为5.78%、3.14%、2.63%。

主题及行业指数表现

• 公用事业板块：领涨，上证公用、380公用、中证公用、中证800公用分别上涨26.20%、26.12%、25.78%、25.78%。
• 有色金属板块：大幅回调，CS稀金属、工业有色、300有色、中证800有色分别下跌21.47%、20.26%、17.66%、17.17%。
• 其他主题指数：如中证白酒、CS食品饮、中证医疗等表现分化，部分指数下跌明显。

策略指数表现

• 风格指数：价值风格指数表现优于成长风格指数，如300价值上涨3.81%；成长风格指数表现优于价值风格指数，如中证全指上涨1.81%。
• 基本面指数：中证锐联基本面50指数上涨3.19%，上证基本面300指数下跌0.64%。
• 红利指数：红利潜力、上红潜力、上证180红利分别上涨7.40%、6.03%、3.52%；中证民企红利、上证民企红利、中证红利分别下跌8.67%、3.74%、2.61%。
• 波动率加权指数：沪深300波动率加权指数、中证500波动率加权指数波幅分别为13.48%、15.72%。

商品期货指数表现

• 中证能源化工期货成份指数：全月上涨15.75%，涨幅最大。
• 中证贵金属期货成份指数：全月下跌5.87%，跌幅最大。
• 其他商品期货指数：如中证化工材料、中证工业品、中证农产品等均有所上涨或持平。

债券指数表现

• 中证综合债：全月上涨0.11%，收至3911.54点。
• 中证全债：全月上涨0.09%，收至3739.57点。
• 中证企业债：小幅下跌0.04%，收至2799.56点。
• 资金面情况：央行开展逆回购和MLF操作，资金面保持合理充裕，资金利率略有上行。

结构分析

指数收益

• 沪深300：全月上涨1.26%，收盘点位4866.38点。
• 300金融：全月下跌12.16%，收盘点位6114.91点。
• 300消费：全月下跌15.97%，收盘点位30724.68点。
• 300能源：全月上涨30.99%，收盘点位1687.21点。
• 300公用：全月上涨26.92%，收盘点位2290.47点。
• 300可选：全月下跌17.84%，收盘点位7291.67点。
• 300电信：全月下跌10.90%，收盘点位2423.53点。
• 300工业：全月上涨10.12%，收盘点位3341.87点。
• 300信息：全月下跌9.77%，收盘点位2796.21点。
• 300医药：全月下跌9.44%，收盘点位15352.03点。
• 300材料：全月上涨22.53%，收盘点位3694.29点。
• 中证500：全月上涨11.57%，收盘点位7103.61点。
• 500金地：全月下跌17.62%，收盘点位3176.69点。
• 500消费：全月下跌3.90%，收盘点位13273.30点。
• 500能源：全月上涨85.58%，收盘点位6426.25点。
• 500公用：全月上涨35.70%，收盘点位3800.05点。
• 500可选：全月上涨1.09%，收盘点位4166.43点。
• 500电信：全月下跌13.49%，收盘点位3632.51点。
• 500工业：全月上涨23.62%，收盘点位7169.45点。
• 500信息：全月上涨1.18%，收盘点位7919.62点。
• 500医药：全月下跌6.95%，收盘点位13910.61点。
• 500原料：全月上涨33.74%，收盘点位6082.73点。
• 中证全指：全月上涨1.81%，收盘点位5723.46点。
• 全指金融：全月下跌11.20%，收盘点位5564.12点。
• 全指消费：全月下跌15.06%，收盘点位20125.22点。
• 全指能源：全月上涨53.78%，收盘点位2222.03点。
• 全指公用：全月上涨39.41%，收盘点位2815.23点。
• 全指可选：全月下跌10.43%，收盘点位5397.38点。
• 全指电信：全月下跌9.32%，收盘点位5084.07点。
• 全指工业：全月上涨16.88%，收盘点位4641.52点。
• 全指信息：全月下跌2.28%，收盘点位6758.36点。
• 全指医药：全月下跌6.29%，收盘点位14055.01点。
• 全指材料：全月上涨31.60%，收盘点位4662.18点。

指数波动

• 沪深300：全月波动18.84%，1月波动率22.28%。
• 300金融：全月波动20.12%，1年波动率22.28%。
• 300消费：全月波动32.25%，1年波动率25.89%。
• 300能源：全月波动56.47%，1年波动率27.31%。
• 300公用：全月波动34.64%，1年波动率19.14%。
• 300可选：全月波动21.44%，1年波动率24.07%。
• 300电信：全月波动15.47%，1年波动率22.54%。
• 300工业：全月波动76.77%，1年波动率31.38%。
• 300信息：全月波动55.94%，1年波动率35.06%。
• 300医药：全月波动57.83%，1年波动率25.95%。
• 300材料：全月波动33.74%，1年波动率26.52%。

指数估值

• 沪深300：静态市盈率16.21，市净率1.66。
• 300金融：静态市盈率7.74，市净率0.77。
• 300消费：静态市盈率36.69，市净率9.25。
• 300能源：静态市盈率21.32，市净率0.94。
• 300公用：静态市盈率20.57，市净率1.87。
• 300可选：静态市盈率27.05，市净率2.51。
• 300电信：静态市盈率43.45，市净率3.87。
• 300工业：静态市盈率25.85，市净率2.03。
• 300信息：静态市盈率45.89，市净率4.48。
• 300医药：静态市盈率40.86，市净率5.08。
• 300材料：静态市盈率30.28，市净率2.77。

债券指数表现

• 中证综合债：全月上涨0.11%，收至3911.54点。
• 中证全债：全月上涨0.09%，收至3739.57点。
• 中证企业债：全月下跌0.04%，收至2799.56点。
• 资金面情况：银行间1天质押式回购利率（R001）月内均值为2.07%，银行间7天质押式回购利率（R007）月内均值为2.37%，SHIBOR3M月内均值为2.38%。

主题指数表现

• 中证白酒：全月下跌8.69%，收盘点位16869.66点。
• 300基建：全月上涨14.49%，收盘点位1919.33点。
• 食品饮料：全月下跌14.80%，收盘点位31253.03点。
• 细分食品：全月下跌13.73%，收盘点位31277.35点。
• 中证酒：全月下跌9.19%，收盘点位9161.05点。
• CS食品饮：全月下跌14.21%，收盘点位24935.33点。
• 180基建：全月上涨12.38%，收盘点位1724.09点。
• 中证医疗：全月下跌2.80%，收盘点位15900.27点。
• 300公运：全月上涨5.75%，收盘点位1597.44点。
• 内地地产：全月下跌14.91%，收盘点位4919.96点。
• 细分能源：全月上涨51.07%，收盘点位2262.67点。
• 细分地产：全月下跌14.29%，收盘点位4704.03点。
• 上证下游：全月下跌11.55%，收盘点位5681.05点。
• 中证服务：全月下跌4.76%，收盘点位4184.37点。
• 城镇消费：全月下跌14.41%，收盘点位3041.06点。
• 中证体育：全月下跌10.35%，收盘点位1674.9点。
• 医药生物：全月下跌8.21%，收盘点位14545.92点。
• 沪消费品：全月下跌6.24%，收盘点位12938.83点。
• 中证核电：全月上涨50.77%，收盘点位2539.3点。

总结

9月份，A股市场整体震荡调整，主要指数涨跌不一。公用事业板块领涨，而有色金属板块大幅回调。政策利好如设立北京证券交易所、新增支小再贷款额度等对市场产生积极影响，但市场仍受行业分化影响。商品期货指数多数上涨，而债券市场整体小幅上行。主题指数表现分化，部分指数如中证白酒、CS食品饮、中证医疗等下跌明显，而细分能源、上证下游等上涨显著。整体来看，市场在政策支持与行业分化中呈现复杂波动。