2018年中国商业发射市场研究报告_37页-2mb

中国商业发射市场研究报告（2018年）

核心内容概述

本报告分析了中国商业发射市场的现状、发展趋势、产业链状况、技术路线选择、融资情况及政策环境，旨在为商业航天企业的发展提供参考。

主要观点与关键信息

商业发射概念界定

• 商业航天发射是指面向全球有发射能力的供应商进行公开招标的发射行为，与政府间的发射合同不同，属于非商业发射。
• 商业航天涵盖多个领域，包括火箭生产与发射、卫星研发与运营、地面设备制造与服务等。

产业链现状

• 国内火箭制造商仍处于设计和试验阶段，尚未达到量产要求。
• 卫星企业尚未形成成熟的盈利模式，难以持续提供发射订单。
• 产业链协调发展是保障商业发射稳步发展的关键。

政府角色

• 政府在商业发射中扮演规则制定者、推动者和需求方三重角色。
• 当前政策主要体现在军民融合的指导思路，尚未有具体落地政策支持商业发射。

市场规模

• 全球商业发射市场收入稳步提升，2017年达到30亿美元，预计2018年为33.6亿美元。
• 美国商业发射市场增长迅猛，过去五年CAGR高达50.2%，远超全球平均水平。

发射成本结构

• 发射成本包括火箭成本、发射成本、测控成本和保险费用，其中火箭成本占比最高。
• 民营火箭公司通常租用测控站，以降低成本。
• 保险费用占发射费用的5-20%，主要取决于发射成功率。

全球发射现状

• 2017年全球共发射91枚火箭，搭载航天器473枚，平均每次发射5枚。
• 美国发射载荷数量远高于其他国家，2017年发射61枚商业载荷。
• 俄罗斯和印度在小型卫星发射方面表现突出，分别完成“一箭73星”和“一箭104星”的壮举。

技术路线选择

• 火箭类型：固体火箭具备快速响应优势，但受限于发射审批流程；液体火箭具备更高的运载能力。
• 推进剂类型：液氧/甲烷因其比冲较高、成本低、储存温度适中，成为国内民营火箭公司的主流选择。
• 动力循环方式：燃气发生器循环因成本低、研制难度小，成为国内民营火箭公司首选；补燃循环则具备更高的比冲和效率。
• 火箭回收方式：目前主要采用伞降回收和垂直返回，带翼飞回技术尚不成熟。

产品与技术发展

• 可重复使用技术：SpaceX在可重复使用火箭技术上取得显著进展，一级箭体回收成功率高。
• 设计与制造：国内民营火箭公司采用模块化、通用化、标准化设计，以降低研制和制造成本。
• 快速推出产品：通过精益创业理念，集中资源完成核心产品研制，获得市场反馈后进行迭代优化。

保险、人才与资金

• 航天保险：包括发射前、发射、在轨和第三者责任险，首台套保险可为民营火箭公司提供保费补贴。
• 人才流动：民营火箭公司吸引中高层人才的能力强于国企，需满足员工多层次需求并提供晋升渠道。
• 融资情况：民营火箭公司需要持续资金投入，SpaceX等公司通过多轮融资支撑发展，国内公司也获得大量融资，但尚不能支撑整个系列火箭研制。

商业发射发展趋势

• 行业集中度提升：随着技术进步和市场成熟，商业发射行业将向头部企业集中。
• 技术突破方向：未来竞争将集中在可回收利用、快速响应等研发能力上。
• 战略布局方向：建议企业布局天地往返系统、深空探索、卫星运营及武器研制等方向。

中国商业发射供需情况

• 中国商业发射次数仍为零，但长征十一号完成首次“全商业发射”。
• 国内卫星星座计划需大量商业发射机会，但“国家队”提供的“搭车”机会有限。

发射审批与政策支持

• 发射审批流程复杂，影响火箭快速响应能力。
• 建议政府统一审批流程，建立专用发射场/工位，以支持民营火箭公司发展。

发展建议

• 民营火箭公司应提前布局战略规划，提升公司估值。
• 需关注技术路线选择，如推进剂、动力循环方式、回收技术等。
• 需加强与政府合作，争取政策支持，以推动商业化进程。

总结

中国商业发射市场正处于快速发展阶段，但与美国相比仍存在较大差距。未来，随着政策支持、技术进步和市场需求增长，中国有望在商业发射领域取得更大突破。民营火箭公司需在技术、成本控制、人才引进和融资等方面持续优化，以提升竞争力并实现可持续发展。