20240107-上海证券-社服行业周报_假期旅游市场表现超预期_古茗蜜雪递表推动新茶饮赛道竞争提速_13页_860kb

报告摘要

本报告聚焦于2024年1月2日至1月5日期间社会服务行业的市场表现、行业动态及投资建议，内容涵盖旅游、酒店、餐饮、免税、专业服务等多个子行业。

元旦假期旅游市场表现超预期
- 2024年元旦假期国内游出游人次同比增长 $155.3%$，旅游总收入同比增长 $200.7%$。
- 冰雪游与避寒游成为主要趋势，哈尔滨市接待游客达304.79万人次，旅游总收入达59.14亿元，创历史新高。
- “南北互换”式旅游潮流显著，南方游客北上玩雪，北方游客南下避寒，推动文旅消费增长。
- 旅游市场进一步修复，节假日安排优化有望刺激全年需求释放，建议关注冰雪旅游项目，如长白山。
新茶饮赛道竞争提速
- 古茗与蜜雪冰城相继向港交所递交招股书，标志着新茶饮行业进入上市争夺阶段。
- 蜜雪冰城2023年前九个月营收达154亿元，门店数超3.6万家，是国内唯一一家门店突破3万的现制饮品企业。
- 古茗2023年前三季度营收达55.71亿元，门店覆盖约200个城市，其中 $79%$ 位于二线及以下城市。
- 全球现制饮品市场预计2022年至2028年复合年增长率达 $7.5%$，中国和东南亚市场贡献主要增量。
市场表现
- 过去一周申万社会服务行业指数下跌 $1.14%$，板块整体跑赢沪深300指数1.83pct。
- 社服行业在31个申万一级行业中排名第7。
- 旅游及景区板块涨幅领先，上涨 $3.17%$，酒店餐饮板块下跌 $2.15%$。
- 长白山涨幅最大，达 $46.40%$，成为周涨幅TOP1个股。

出行数据：
- 全国交通月度客运量同比增加，民航旅客量超420万人次，较去年同期增长近九成。
- 哈尔滨机场旅客运送量同比增长 $93%$，海南岛内三家机场航班量创历史新高。
- 东航计划在2024年春运期间增班 $39%$，重点投放返乡、海岛及滑雪市场。
酒店数据：
- 2023年11月上海星级饭店平均出租率恢复至 $67.80%$，接近2019年同期水平。
- 酒店均价波动，部分城市出现显著变化。
海南旅游数据：
- 2023年11月海南旅客吞吐量同比增加 $139.30%$，旅游消费价格指数稳定。
- 海南机场航班量与吞吐量均创历年元旦新高。
餐饮数据：
- 北京餐饮门店数量环比增加 $7.22%$，部分企业如蜜雪冰城、瑞幸咖啡2023年12月开店量显著增长。
- 全国餐饮市场消费火热，堂食线上交易额同比增长超230%。

股票代码	股票名称	总市值（亿元人民币）	2022年净利润（百万元人民币）	YoY (%)
300795.SZ	米奥会展	56.05	50.39	187.41
9896.HK	名创优品	521.27	638.17	145.10
6862.HK	海底捞	760.29	1374.48	133.02
300662.SZ	科锐国际	49.85	290.69	15.11
603099.SH	长白山	58.48	-57.39	-
601888.SH	中国中免	1580.75	5113.96	-47.42
1179.HK	华住集团-S	847.38	-1821.00	-
600138.SH	中青旅	77.16	-333.55	-

股票投资评级：
- 买入：股价强于基准指数20%以上
- 增持：股价强于基准指数5-20%
- 中性：股价介于基准指数±5%之间
- 减持：股价弱于基准指数5%以上
- 无评级：因信息不足或不确定性事件无法给出明确评级
行业投资评级：
- 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
- 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
- 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数