20210320-天风证券-计算机行业周观点_信创与网安迎来新催化（附核心白马Q1展望）_8页_943kb

计算机行业周观点总结

核心内容概述

本报告总结了2021年3月14日至3月20日期间，计算机行业的主要观点与重点推荐。报告指出，中美关系的紧张局势可能对信创（信息技术应用创新）和网络安全产业产生积极影响。此外，报告还分析了行业走势、重点公司业绩展望及近期行业新闻动态。

主要观点

1. 中美关系紧张对信创与网络安全的催化作用

• 信创：中美关系脱钩加速将推动信创产业的发展，尤其是行业信创。党政军信创在去年基础上，办公系统相关产品（如操作系统、芯片、办公软件、中间件）的国产化将进一步加快，并在2021年实现订单集中释放。
• 行业信创：行业信创增量包括底座服务器芯片、ERP、银行核心系统、CAD等核心应用软件。2020年试点后若产品“可用”，2021年铺开值得期待。

2. 网络安全产业前景看好

• 网络空间安全是国家安全的重要组成部分，中美关系紧张对网络安全产业形成重要支撑。
• IDC数据显示，2020年中国IT安全硬件市场厂商收入约218亿元人民币，Q4实现强势反弹。
• 预计2021年将多次举办全国大型攻防演练活动，网络安全赛道景气度将进一步提升。
• 市场格局依然分散，但亮点众多。重点推荐公司包括：奇安信、深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰等。

3. 核心白马股的估值与走势分析

• 核心白马股单边下行主要受流动性影响，预计回调深度在10%~15%。
• 业绩确定性高且报表高成长能消化当前估值的白马股已到中长期关注时点。
• 推荐公司包括：深信服、恒生电子、广联达、中科创达、金蝶国际、金山办公、用友网络、奇安信、宝信软件等。

重点推荐公司及一季报展望

市场及板块走势回顾

• 上周计算机板块下跌1.08%，但跑赢大盘。
• 创业板指下跌3.09%，沪深300下跌2.71%。
• 表2显示，计算机板块及细分领域如云计算、互联网金融、在线教育、大数据、智慧医疗等的走势。

本周行业新闻

5G

• 软银和高通在日本推出5G毫米波服务：软银推出“PocketWiFi5GA004ZT”5G毫米波移动热点，首批支持毫米波的移动终端将陆续发布。
• 华为5G专利使用费：华为对5G多模手机的专利许可费上限为2.5美元，预计2019~2021三年知识产权收入在12~13亿美元之间。华为5G专利申请量占比15.39%，高通为11.24%。

云计算

• 英特尔发布第11代vPro平台：面向未来商业终端，提升AI性能和视频编辑速度，增强设备安全性。
• 金山云2020年第四季度财报：营收19.23亿元，同比增长63.8%。净亏损同比收窄。

人工智能

• 百度公开AI摄像头专利：AI摄像头可用于公共场合安全监控，提升事故处理效率。
• Gartner预测：2025年75%的风险投资将使用AI做决策，人工智能在投资决策中将发挥更大作用。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 板块政策发生重大变化
• 国际环境发生重大变化

投资评级

作者信息

• 缪欣君：分析师
• SAC执业证书编号：S1110517080003
• 邮箱：miaoxinjun@tfzq.com

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