20180626-长雄证券-指尖悦动-06860.HK-指尖悦动控股有限公司_1页_406kb

报告摘要

指尖悅動控股有限公司（FingerTango Inc.）总结

核心内容

指尖悅動控股有限公司（FingerTango Inc.）是一家注册于开曼群岛的中国手机游戏发行商，股份代号为6860。公司自2013年12月成立以来，已正式发行40款手机游戏，截至2018年6月17日，其游戏组合包括七款主要作品，合计贡献约96.2%的总收益。公司主要专注于SLG（策略类游戏）领域的发行，并与腾讯、《今日頭條》等主要营销渠道建立了长期合作关系，以扩大游戏的分销范围。

主要观点

业务定位：公司专注于手机游戏发行，尤其是SLG类游戏，具备丰富的发行经验和用户数据积累。
市场地位：根据2017年的总流水账额，公司在所有中国手机游戏发行商中排名第十，是中国第三方手机游戏发行商中的第五名，同时是中国SLG手机游戏发行商中的第一名，市场份额约为9.8%。
产品组合：拥有广泛且多元化的游戏产品组合，游戏储备丰富，有助于维持稳定的收入来源。
增长潜力：集团在延长游戏生命周期及玩家变现方面表现出色，具备较强的市场竞争力。

关键信息

所得款项用途：
- 约35%用于发展游戏获取能力
- 约25%用于建立内部游戏开发团队（通过策略性收购及有机增长）
- 约20%用于营销及推广活动
- 约10%用于支持未来五年拓展至中国境外市场的整体策略
- 约10%用于一般营运资金
财务表现（截至12月31日止年度）：
- 收益：2015年为275,789千元，2016年为984,777千元，2017年为1,197,230千元
- 毛利：2015年为145,382千元，2016年为592,428千元，2017年为724,377千元
- 除税前溢利：2015年为4,365千元，2016年为190,072千元，2017年为272,604千元
- 年内溢利：2015年为3,392千元，2016年为216,570千元，2017年为240,792千元
- 市盈率：2015年为1,017.1 – 1,606.7倍，2016年为15.9 – 25.2倍，2017年为14.3 – 22.6倍
认购资料：
- 全球发售总股数：5.00亿股
- 国际配售股数：4.50亿股
- 香港公开发售股数：5,000万股
- 总股本：20.00亿股
- 价格范围：2.07 – 3.27港元
- 预计集资额：10.35 – 16.35亿港元
- 市值：41.40 – 65.40亿港元
- 每手买卖股数：1,000股
- 每手入场费：3,302.95港元
- 收款银行：中国银行、永隆银行
- 核数及申报会计师：罗兵咸永道会计师事务所
- 法律顾问：盛德律师事务所
- 独家保荐人：中信建投（国际）融资
- 联席牵头经办人：中信建投（国际）融资、元大证券、中国泛海证券、群益证券、联合证券、万基证券
- 主要股东：刘杰（50.91%）、朱炎彬（10.72%）
公司成立日期：源起于2013年，正式成立时间为2018年
股息政策：目前未拟定任何股息政策或分派比率