20260313-广发期货-_金融_日报_3页_692kb
报告摘要
股指期货价差日报总结
核心内容概览
本报告为2026年3月13日的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM合约的期现价差与跨期价差，以及跨品种比值数据。数据来源为Wind与广发期货研究所，适用于专业投资者参考。
主要观点
1. 期现价差分析
- IF期现价差：最新值为-29.16，较前一日下降11.66，处于历史1年分位数32.30%，全历史分位数14.20%。
- IH期现价差：最新值为-5.16，较前一日下降3.62，处于历史1年分位数37.20%，全历史分位数32.50%。
- IC期现价差：最新值为-58.47，较前一日下降15.14，处于历史1年分位数43.40%，全历史分位数13.50%。
- IM期现价差：最新值为-58.71，较前一日下降8.18，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数29.80%。
整体来看，各股指期货合约的期现价差均呈现负值，表明期货价格低于现货价格，且价差较前一日有所扩大。
跨期价差分析
2. IF跨期价差
- 次月-当月：最新值为-16.40，较前一日上升2.60，处于历史1年分位数33.10%，全历史分位数27.60%。
- 李月-当月：最新值为-67.40，较前一日下降1.60，处于历史1年分位数16.30%，全历史分位数16.00%。
- 远月-当月：最新值为-138.40，较前一日上升2.00，处于历史1年分位数2.00%，全历史分位数9.40%。
- 李月-次月：最新值为-51.00，较前一日下降4.20，处于历史1年分位数7.30%，全历史分位数11.40%。
- 远月-次月：最新值为-122.00，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数0.40%，全历史分位数7.50%。
- 远月-李月：最新值为-71.00，较前一日上升3.60，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数5.80%。
远月合约价差较前一日有所上升，但整体仍处于较低分位数，显示市场对远期合约的预期偏弱。
IH跨期价差
- 次月-当月：最新值为-2.00，较前一日下降1.60，处于历史1年分位数46.70%，全历史分位数46.30%。
- 李月-当月：最新值为-10.40，较前一日下降3.60，处于历史1年分位数25.00%，全历史分位数36.40%。
- 远月-当月：最新值为-47.80，较前一日下降2.20，处于历史1年分位数10.60%，全历史分位数15.40%。
- 李月-次月：最新值为-8.40，较前一日下降2.00，处于历史1年分位数12.70%，全历史分位数28.30%。
- 远月-次月：最新值为-45.80，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数1.20%，全历史分位数12.50%。
- 远月-李月：最新值为-37.40，较前一日上升1.40，处于历史1年分位数2.40%，全历史分位数5.70%。
IH合约的跨期价差整体呈下降趋势，且处于历史较低分位数，表明市场对远期合约的预期偏弱。
IC跨期价差
- 次月-当月：最新值为-44.60，较前一日下降1.40，处于历史1年分位数70.00%，全历史分位数36.40%。
- 李月-当月：最新值为-173.80，较前一日下降13.20，处于历史1年分位数38.50%，全历史分位数17.90%。
- 远月-当月：最新值为-331.20，较前一日下降9.60，处于历史1年分位数29.00%，全历史分位数14.10%。
- 李月-次月：最新值为-129.20，较前一日下降11.80，处于历史1年分位数23.30%，全历史分位数14.30%。
- 远月-次月：最新值为-286.60，较前一日下降8.20，处于历史1年分位数22.50%，全历史分位数12.50%。
- 远月-李月：最新值为-157.40，较前一日上升3.60，处于历史1年分位数34.00%，全历史分位数15.00%。
IC合约的跨期价差持续走低，且远期合约价差处于历史较低分位数，市场对远期合约的预期偏弱。
IM跨期价差
- 次月-当月：最新值为-65.80，较前一日上升2.20，处于历史1年分位数10.00%，全历史分位数20.50%。
- 李月-当月：最新值为-234.20，较前一日下降10.40，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数10.80%。
- 远月-当月：最新值为-438.00，较前一日下降11.20，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数6.50%。
- 李月-次月：最新值为-168.40，较前一日下降12.60，处于历史1年分位数10.00%，全历史分位数7.10%。
- 远月-次月：最新值为-372.20，较前一日下降13.40，处于历史1年分位数5.00%，全历史分位数5.40%。
- 远月-李月：最新值为-203.80，较前一日上升0.80，处于历史1年分位数10.00%，全历史分位数9.00%。
IM合约的跨期价差整体呈下降趋势，远期合约价差处于历史较低分位数，市场对远期合约的预期偏弱。
跨品种比值
- 中证500/沪深300：最新值为1.7833，较前一日下降0.0029，处于历史1年分位数93.00%，全历史分位数80.90%。
- 中证500/上证50：最新值为2.8132，较前一日下降0.0017，处于历史1年分位数97.10%，全历史分位数88.40%。
- 沪深300/上证50：最新值为1.5775，较前一日上升0.0016，处于历史1年分位数99.50%，全历史分位数99.10%。
- 中证1000/沪深300：最新值为1.7783，较前一日上升0.0005，处于历史1年分位数96.30%，全历史分位数73.70%。
- IC/IF：最新值为1.7819，较前一日下降0.0017，处于历史1年分位数92.60%，全历史分位数98.70%。
- IC/H：最新值为2.7983，较前一日下降0.0035，处于历史1年分位数96.70%，全历史分位数99.40%。
- IF/H：最新值为1.5704，较前一日下降0.0004，处于历史1年分位数99.10%，全历史分位数99.80%。
- IM/IF：最新值为1.7768，较前一日上升0.0032，处于历史1年分位数96.30%，全历史分位数96.30%。
跨品种比值整体维持在较高水平，表明市场对中证500与沪深300的比值偏高，对IC与IF的比值偏高，而IM与IF的比值略有上升。
贵金属期现日报总结
3. 国内期货收盘价
- AU2604合约：收盘价为1148.10，较前一日下跌0.34%，单位为元/克。
- AG2606合约：收盘价为22062，较前一日下跌0.87%，单位为元/千克。
- PT2606合约：收盘价为564.65，较前一日下跌0.16%，单位为元/克。
- PD2606合约：收盘价为416.60，较前一日下跌1.80%，单位为元/克。
4. 外盘期货收盘价
- COMEX黄金主力合约：收盘价为5084.10，较前一日下跌1.93%，单位为美元/盎司。
- COMEX白银主力合约：收盘价为83.96，较前一日下跌2.28%，单位为美元/盎司。
- NYMEX铂金主力合约：收盘价为2130.70，较前一日下跌1.96%，单位为美元/盎司。
- NYMEX钯金主力合约：收盘价为1638.00，较前一日下跌0.64%，单位为美元/盎司。
5. 现货价格
- 伦敦金：现值为5077.94，较前一日下跌2.02%，单位为美元/盎司。
- 伦敦银：现值为83.78，较前一日下跌2.27%，单位为美元/盎司。
- 现货铂金：现值为2150.00，较前一日下跌2.49%，单位为美元/盎司。
- 现货钯金：现值为1618.90，较前一日下跌0.86%，单位为美元/盎司。
- 上金所黄金T+D：现值为1146.26，较前一日下跌0.35%，单位为元/克。
- 上金所白银T+D：现值为21851，较前一日下跌0.67%，单位为元/千克。
- 上金所铂金9995：现值为553，较前一日下跌0.69%，单位为元/克。
6. 基差分析
- 黄金TD-沪金主力：基差为-1.84，较前一日上升0.16，处于历史1年分位数46.10%，单位为/。
- 白银TD-沪银主力：基差为-211，较前一日上升46，处于历史1年分位数60.60%，单位为/。
- 伦敦金-COMEX金：基差为-9.13，较前一日上升4.16，处于历史1年分位数75.60%，单位为/。
- 伦敦银-COMEX银：基差为-0.37，较前一日下降0.15，处于历史1年分位数21.70%，单位为/。
7. 比价分析
- COMEX金/银：比值为60.56，较前一日上升0.36%，单位为/。
- 上期所金/银：比值为52.04，较前一日上升0.54%，单位为/。
- NYMEX铂/钯：比值为1.30，较前一日下降1.33%，单位为/。
- 广期所铂/钯：比值为1.36，较前一日上升1.67%，单位为/。
8. 价格观点
- 黄金：短期价格受宏观金融属性及需求预期影响，价格受到压制，建议卖出1200元以上的虚值看涨期权继续持有。
- 白银：价格延续偏弱震荡，测试60日均线支撑，建议卖出23000元上方虚值看涨期权继续持有。
- 铂金：价格受宏观金融属性及需求预期影响，价格受到压制，总体跟随金银偏弱震荡。
- 钯金：价格在1590-1690美元区间波动，短期受工业和投资需求影响，价格可能受打压。
重要指标
9. 利率与汇率
- 10年期美债收益率：现值为4.27，较前一日上升1.4%，单位为%。
- 2年期美债收益率：现值为3.76，较前一日上升3.3%，单位为%。
- 10年期TIPS国债收益率：现值为1.89，较前一日上升2.2%，单位为%。
- 美元指数：现值为99.74，较前一日上升0.48%，单位为/。
- 离岸人民币汇率：现值为6.8821，较前一日上升0.08%，单位为/。
库存与持仓
10. 期货行情
- 上期所黄金库存：现值为105420，较前一日上升0.49%，单位为千克。
- 上期所白银库存：现值为309974，较前一日上升23.07%，单位为千克。
- COMEX黄金库存：现值为32656407，较前一日下降0.20%，单位为盎司。
- COMEX白银库存：现值为344324824，较前一日下降0.06%，单位为盎司。
- COMEX黄金注册仓单：现值为16697449，较前一日下降0.17%，单位为盎司。
- COMEX白银注册仓单：现值为78610869，较前一日上升0.34%，单位为盎司。
- SPRD黄金ETF持仓：现值为1076，较前一日下降0.13%，单位为吨。
- SLV白银ETF持仓：现值为15539，较前一日持平，单位为吨。
关键信息
- 市场整体呈现偏弱震荡态势，各股指期货合约的期现价差与跨期价差均处于历史较低分位数。
- 贵金属市场中，黄金与白银价格均有所下跌，铂金与钯金价格受宏观因素压制。
- 建议投资者关注通胀数据与美联储表态，同时注意地缘局势对市场的扰动。
- 期市有风险，入市需谨慎。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
- 免责声明：本报告反映研究人员的不同观点，不构成投资建议，仅供参考，投资者应独立判断。未经授权不得发布、复制或引用。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
