20251130-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_持续推荐AI设备（燃气轮机+PCB设备+液冷设备等）；建议关注回调多_强催化的人形机器人_23页_1004kb

机械设备行业周报核心观点与投资建议：

西部证券分析指出，燃气轮机领域，由于美国AI数据中心扩展带动电力需求增长，燃气轮机因其建设周期快、电力输出稳定而成为数据中心供电的最优解决方案。国产品牌替代空间较大，推荐关注杰瑞股份、豪迈科技、应流股份、联德股份。

在AI设备方面，报告指出Google Gemini 3表现超预期，进一步验证算力基础设施需求持续性强。建议关注PCBDPCB设备龙头大族数控、芯碁微装，以及服务器液冷环节的宏盛股份、英维克。

人形机器人领域，特斯拉第三代产品发布及宇树提交上市申请等多个催化临近，机器人板块有望在12月迎来主升浪行情。核心受益标的包括拓普集团、绿的谐波、恒立液压，以及宇树链条的首程控股。

报告还指出，光伏设备、半导体设备、工程机械等行业细分领域保持良好增长态势，建议关注固态电池设备整线供应商先导智能，以及锂电设备龙头璞泰来、杭可科技等。

市场数据显示，AI数据中心建设、新能源汽车和光伏等领域的设备需求持续旺盛，PCB行业、电动叉车和固态电池设备成为本轮投资的重点方向。

风险仍需关注：全球宏观经济形势变化，地缘政治对装备出口的影响，行业周期性波动以及技术快速发展带来的替代风险。