20210716-中原期货-晨会纪要_15页_1mb

晨会纪要总结（2021年7月16日）

核心内容概述

本份晨会纪要由中原期货研究所发布，聚焦于2021年7月16日的商品指数市场跟踪、宏观要闻及主要品种的操作建议。文档内容涵盖了多个商品类别，包括贵金属、金属、化工、农产品、能源等，同时提供了宏观经济数据和政策动向，旨在为投资者提供市场分析和操作指引。

主要观点与关键信息

宏观要闻

1. 中国经济表现

   • 上半年GDP同比增长12.7%，第二季度增长7.9%，整体经济稳中加固、稳中向好。
   • 下半年经济有望持续稳定复苏，全年CPI调控目标为3%左右。
   • 居民人均可支配收入同比名义增长12.6%，实际增长12%。

2. 碳市场启动

   • 全国碳排放权交易市场于7月16日正式上线，标志着中国在碳中和领域的重大进展。

3. 房地产市场

   • 6月70大中城市中有55城新建商品住宅价格环比上涨，热点城市如济南涨幅领先。
   • 房价上涨态势不减，但部分城市出现供大于求的情况。

4. 汽车行业

   • 汽车行业增加值上半年增长21.8%，两年平均增长8.6%。
   • 芯片短缺和政策调整对行业发展造成短期制约，但长期增长潜力仍存。

5. 煤炭市场调控

   • 国家发改委准备投放超1000万吨煤炭储备，以应对夏季用电高峰。
   • 煤炭产量同比下降，进口量增长，国内供应偏紧。

6. 天然气与原油

   • 生产天然气同比增长13.1%，进口增长22.6%。
   • 原油产量增长2.8%，进口下降24.5%，国内原油市场整体偏紧。

主要品种分析

贵金属

• 黄金：COMEX黄金上涨0.29%，报1830.3美元/盎司；国内黄金价格微跌0.16%，报381.86元/克。
• 白银：COMEX白银上涨0.62%，报26.435美元/盎司；国内白银价格微跌0.09%，报5506元/千克。
• 操作建议：黄金短期反弹，白银震荡为主，建议关注市场情绪和美联储政策动向。

金属

• 沪铜：LME铜上涨0.96%，报9424美元/吨；国内沪铜上涨0.44%，报68835元/吨。
• 沪铝：LME铝下跌0.55%，报2511美元/吨；国内沪铝上涨0.65%，报19470元/吨。
• 沪镍：LME镍上涨0.83%，报18740美元/吨；国内沪镍上涨0.34%，报139550元/吨。
• 操作建议：沪铜短期震荡，沪铝高位运行，沪镍震荡偏强，建议关注供需变化与政策动向。

化工

• 甲醇：现货价格涨跌不一，期货主力09合约回调，夜盘涨幅较大，逼近2700压力位。
• 尿素：现货价格暂稳，国内复合肥开工率逐步提升，但受原料价格上涨影响，下游采购意愿延迟。
• 操作建议：甲醇短期反弹偏空，尿素高位震荡，关注MTO检修兑现情况。

农产品

• 鸡蛋：现货价格继续上涨，期货弱于现货，基差走强，建议短期日内多单参与。
• 苹果：现货价格下调，期货大区间偏弱震荡，建议反弹做空。
• 棉花：储备棉轮出价格支撑期货，操作建议多单保护位上移至16355元/吨。
• 操作建议：鸡蛋短期多单，苹果反弹做空，棉花关注储备棉轮出价格。

能源

• 动力煤：现货价格有所上涨，港口库存偏低，期货价格受政策影响较大，建议观望。
• 原油：国内原油价格微跌，外盘价格下跌，但基本面偏紧。
• 操作建议：动力煤短期观望，原油关注供需变化。

指数与期权

• 股指：权重板块带动期指反弹，IH强劲反弹，建议继续持有多单，关注20天均线。
• 期权：沪深300指数上涨1.35%，建议逢低买入牛市价差，波段交易。
• 操作建议：股指反弹，期权逢低做多，关注市场情绪与政策动向。

国债

• 国债期货：全线收跌，10年期主力合约跌幅最大，现券期货明显走弱。
• 操作建议：国债市场情绪受压制，建议观望。

总结

本份晨会纪要全面覆盖了当日商品市场走势与宏观经济动态，重点分析了黄金、白银、铜、铝、镍等金属品种，以及甲醇、尿素、棉花、鸡蛋等化工与农产品，同时提及了原油、动力煤等能源品种。在宏观层面，中国上半年经济表现稳健，但面临外部不确定因素，而碳市场启动与煤炭储备投放成为市场关注的焦点。在操作建议上，多数品种建议短期震荡操作，部分品种如黄金、沪铜、沪镍等建议逢低做多或关注反弹机会。整体来看，市场情绪受宏观政策和供需变化影响较大，投资者需密切关注政策动向与市场波动。