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报告摘要
期货研究总结（2021年7月16日）
核心内容概览
2021年7月16日的期货投资观察报告涵盖了宏观经济、货币市场、外汇市场以及海外财经新闻等内容，旨在为投资者提供全面的市场分析与未来关注事项。
宏观经济数据
| 指标 | 6月实际值 | 前值 |
|---|---|---|
| GDP同比（%） | 7.9 | 18.3 |
| 官方制造业PMI（%） | 50.9 | 51.0 |
| 工业增加值同比（%） | 8.3 | 8.8 |
| 固定资产投资同比（%） | 12.6 | 15.4 |
| 社会消费品零售同比（%） | 12.1 | 12.4 |
| 出口同比（%,按美元计） | 32.2 | 27.9 |
| 进口同比（%,按美元计） | 36.7 | 51.1 |
| CPI同比（%） | 1.1 | 1.3 |
| PPI同比（%） | 8.8 | 9.0 |
| 新增贷款（万亿） | 2.12 | 1.50 |
| 新增社会融资规模（万亿） | 3.67 | 1.92 |
| M1同比（%） | 5.5 | 6.1 |
| M2同比（%）） | 8.6 | 8.3 |
主要观点：
- 中国经济上半年增长12.7%，但增速有所放缓，第二季度增长7.9%，两年平均增长5.5%。
- 居民收入增长强劲，但整体经济增速仍处于合理区间。
- CPI同比增速为1.1%，低于前值，但预计全年可实现3%左右的调控目标。
- PPI同比增速略有下降，但整体仍处于较高水平。
- 社会融资规模和新增贷款数据表明，资金投放力度有所增强。
货币市场动态
- 隔夜 Shibor 上行11.40个基点，报2.0980%。
- 7天 Shibor 下跌0.10个基点，报2.1780%。
- 14天 Shibor 下跌0.90个基点，报2.1860%。
- 1个月 Shibor 下跌1.00个基点，报2.3160%。
主要观点：
- 央行周四进行了1000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，但当日有4000亿元MLF和100亿元逆回购到期，导致净回笼3000亿元。
- 人民币流动性有所收紧，Shibor利率整体呈下行趋势，但隔夜品种显著上行。
外汇市场情况
- 美元指数 涨0.23%报92.5861，本周涨0.53%。
- 美元兑人民币 跌0.18%，报6.4612，周跌1.21%。
- 欧元兑美元 跌0.19%，报1.1813，Ytd跌2.91%。
- 英镑兑美元 跌0.27%，报1.3824。
- 澳元兑美元 跌0.78%，报0.7422。
- 美元兑日元 跌0.11%，报109.8450。
- 人民币中间价 调升166个基点，报6.4640。
主要观点：
- 美元指数上涨，显示美元走强趋势。
- 人民币兑美元汇率小幅下跌，但中间价调升，表明市场对人民币的预期有所改善。
- 欧元、英镑、澳元等非美货币均走弱，反映美元的强势地位。
海外财经新闻
- 美联储主席鲍威尔 表示，当前的高通胀是“独特”现象，将是暂时的，强调保持政策宽松的必要性。
- 美联储埃文斯 预计美国失业率将在2022年低于4%，通胀将趋于正常，并在年底降至3%，2022年核心PCE通胀率将为2.1%。
- 英国央行桑德斯 表示，未来2-3年CPI仍将高于2%的目标，但若经济和通胀趋势稳定，可以考虑提前退出货币刺激政策。
- 韩国央行 维持基准利率在0.5%不变，但一名委员要求加息25个基点，将在8月会议中讨论。
主要观点：
- 美联储官员普遍认为通胀将是暂时的，但对政策调整时机存在分歧。
- 英国央行倾向于在通胀可控的情况下逐步退出刺激政策。
- 韩国央行保持利率不变，但内部存在加息声音，显示政策调整的潜在可能性。
今日关注事项
| 时间 | 事项 |
|---|---|
| 待定 | 亚太经合组织举行线上领导人特别会议 |
| 11:00 | 日本央行公布利率决议及通胀报告 |
| 14:30 | 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会 |
| 17:00 | 欧元区6月CPI年率终值及月率 |
| 17:00 | 欧元区5月季调后贸易帐 |
| 20:30 | 加拿大5月批发销售月率 |
| 20:30 | 美国6月零售销售月率 |
| 21:00 | 美联储威廉姆斯发表讲话 |
| 22:00 | 美国5月商业库存月率 |
| 22:00 | 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值 |
主要观点：
- 今日重点关注亚太经合组织会议及日本央行政策动向。
- 欧元区CPI和贸易帐数据将对欧元走势产生重要影响。
- 美国零售销售和商业库存数据将反映其经济复苏情况。
- 美联储官员讲话可能影响市场对政策调整的预期。
关键信息
- 国内政策：浦东新区被定位为社会主义现代化建设引领区，将推进制度型开放试点。
- 市场展望：中国经济有望保持稳定复苏，下半年CPI目标可控。
- 国际动态：美联储和英国央行对通胀和政策调整持谨慎态度，韩国央行维持利率不变但内部存在分歧。
- 汇率波动：美元指数走强，人民币兑美元汇率小幅下跌，但中间价调升。
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