20210701-国元期货-宏观·专刊_16页

文档内容总结

核心内容概览

本报告汇总了2021年上半年中国及全球主要金融市场、宏观经济、政策动态、产业趋势、外汇及债券市场等方面的关键信息，为投资者和政策研究者提供了全面的市场分析与趋势预测。

中国股市表现

• 市场整体表现：2021年上半年收官日，芯片股涨幅居前，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数分别上涨3.40%、4.78%、17.22%、14.01%；万得全A上涨0.89%。
• 交易情况：沪、深股通暂停交易，两市成交额达9424.7亿元，量能保持高位。
• 政策影响：十大牛股中，*ST众泰成为涨停王，共走出61个涨停。
• 基金交易费用下调：沪深交易所自7月19日起下调基金交易经手费，上交所由0.0045%降至0.004%，深交所由0.00487%降至0.004%；基金大宗交易费率下调至50%。
• 基金市场活跃：6月新基金发行规模创新高，股票型基金发行数量达62只，总发行份额达16101.96亿份。多家基金公司自购自家基金，净申购总额达21.85亿元。

政策动态

• 专项债券绩效管理：财政部将绩效评价结果及监管局抽查结果作为专项债券额度分配调整因素，推动财政资金使用效率提升。
• 乡村振兴支持：六部门联合发文，鼓励上市公司设立或参与脱贫地区产业投资基金，支持种业企业和农业技术发展。
• 养老保险全国统筹：《“十四五”规划》提出建立企业职工基本养老保险全国统筹制度，补充养老保险基金规模将超过4万亿元。
• 金融支持实体经济：银保监会要求金融机构支持科技创新、绿色发展和乡村振兴，防范系统性金融风险。

宏观经济数据

• 中国经济扩张：6月制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI均位于临界点以上，但环比略有回落。
• 通胀预期：李迅雷预计下半年通胀将接近尾声，PPI同比将逐渐回落，CPI年内高点预计在2.5%左右。
• 疫苗接种进展：6月29日，全国累计接种新冠病毒疫苗122573.4万剂次。

债券市场

• 债市表现：资金面平稳跨季，国债期货全线收涨，部分企业债券如“15青国投MTN002”、“20苏宁易购MTN001”涨幅显著。
• 国债发行计划：三季度将发行22期记账式附息国债、18期贴现国债和6期储蓄国债。
• 绿色债券支持：鼓励金融机构发行绿色金融债券，支持农业农村绿色发展。
• 债券通活跃：6月日均交易量创历史新高，达305亿元，国债和政策性金融债占比最高。
• 信用评级调整：多家企业及债券评级下调，如恒大、三棵树、花王股份等。

外汇市场

• 人民币汇率：6月29日人民币兑美元收盘报6.4612，中间价调贬34个基点，创6月25日以来新低。
• 汇率走势：人民币持续升值态势逆转，监管部门提示“双向波动”，企业应坚持“风险中性”理念。
• 跨境结算：山东对韩国和日本跨境人民币结算分别同比增长12.7%和42.6%，显示人民币国际化进展。

国际市场动态

• 美股表现：上半年道指涨12.73%、标普500涨14.41%、纳指涨12.54%；6月市场涨跌不一，科技股多数下跌，但AMD、滴滴出行等个股表现亮眼。
• 欧股表现：上半年欧股集体上涨，德国DAX指数涨13.21%、法国CAC40指数涨17.23%、英国富时100指数涨8.93%。
• 亚太股市：日经225指数微跌，韩国、澳洲、新西兰股市多数上涨。
• 黄金与原油：COMEX黄金期货上半年跌6.57%，国际油价上半年涨51.4%，创2009年以来最大半年涨幅。
• 基本金属：伦敦基本金属上半年全线上涨，铜、锌、铝等涨幅显著，但部分金属如镍、锡、铅出现回调。
• 美债收益率：美债收益率涨跌不一，30年期美债收益率涨0.3个基点，10年期美债收益率微跌。

房地产市场

• 房企销售情况：6月销售额破千亿元房企达19家，百亿元房企132家，较去年同期大幅增加。
• 万科表态：万科已于一季度末回归“绿档”，承诺长期保持符合监管要求的财务水平。
• 契税政策：购房契税税率在9月1日后可能调整，但目前尚无调整迹象，地方无权自行调整。

产业与科技趋势

• 深圳环保立法：深圳将实施首个生态环境保护全链条立法，推动碳排放强度管理。
• 互联网发展：1-5月互联网和相关服务企业收入同比增长24.4%，增速回升。
• 电动汽车生产：中国为全球最大的电动汽车生产国，占全球产量约44%。
• 新能源发展：国家发改委调研青海新能源基地，推动风电光伏健康发展。
• IPv6部署：中央网信办推进IPv6规模部署，强化监测与标准制定。
• 中医药发展：国家卫健委推动综合医院中医药发展，纳入医院评审与绩效考核。

国际股市与行业动态

• 中概股表现：部分中概股如滴滴、普普文化、叮咚买菜等表现强势，而安高盟、中国太保等下跌。
• 国际评级与投资：富时罗素和MSCI将滴滴ADR纳入相关指数，显示其国际认可度提升。
• 科技公司动态：谷歌与微软结束6年“停战协议”，Apple采用联发科芯片。
• 汽车行业：沃尔沃与谷歌深化合作，计划2025年实现电动汽车销量占一半。

商品市场

• 期货市场：国内商品期货夜盘涨跌不一，能源化工品表现分化，黑色系多数上涨。
• 大宗商品趋势：李迅雷认为大宗商品价格已接近尾声，下半年将高位震荡，年底或见拐点。
• 原油库存与需求：美国原油库存减少，需求回升，预计年底石油需求将额外增加220万桶/日。
• 镍矿投资：淡水河谷投资1.5亿加元延长加拿大采矿活动，助力镍矿资源开发。

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 本报告不构成个人投资建议，不考虑客户特定投资目标与财务状况。

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