20240327-中邮证券-佳发教育-300559.SZ-大模型赋能教育信息化_股权激励护航未来_5页_434kb

分析总结

根据中邮证券研报，现对佳发教育（300559）2024年3月27日公司点评报告内容进行如下总结：

• 公司基本情况：股票投资评级“买入”并予以维持，最新收盘价1,291元，总股本4亿股，总市值52亿元，资产负债率146%。公司聚焦于智慧考试和智慧教育两大业务方向，积极布局教育信息化领域。

• 业绩情况：2023年实现营业收入60亿元、同比增长约46%；实现归母净利润13亿元、同比增长近九倍，主要得益于智慧考试和智慧教育业务的快速增长及市场拓展。

• 发展战略与业务进展：公司推出多个AI智慧解决方案，包括智能安检门、理化生实验AI、体育教育AI、英语机考AI等，并成功在多个省市及教育场景中落地应用，提升考试效率与教育公平性。

• 员工激励：公司发布2024年员工持股计划，拟使用回购股份2，563，684股（占总股本0.64%），参加对象涵盖管理层、核心骨干，设置多阶段绩效考核目标，以提升团队积极性。

• 大模型与AI战略：公司启动“AI+”战略，推出“灵汩教育大模型”，具备百亿量级参数，应用于丰富场景，推动教育信息化智能化发展。

• 盈利预测：预计2024–2026年每股收益分别为0.49元、0.66元、0.88元，对应市盈率分别为2,610倍、1,956倍、1,462倍，维持“买入”评级。

• 风险提示：提及的风险包括政策落地不确定、行业竞争加剧、新产品推广不及预期等。

报告指出公司在大模型赋能教育信息化方面取得显著成果，业绩有望持续增长，维持“买入”建议。

请注意：原报告中提到的营业收入增长率“4647%”可能为误植，根据实际数据分析应为大约46%左右。