20230914-天风证券-佳发教育-300559.SZ-与腾讯云战略合作升级_C端新产品拟年内发布_4页_728kb

公司点评：佳发教育（300559）

当前评级：买入（维持）
目标价格：未明确
分析要点：

1. 腾讯战略合作：与腾讯云深化合作，共建AI+教育生态，计划年内发布C端新产品。
2. 标考业务增长：政策要求防范高考手机作弊，带动智能安检门及作弊防控产品需求，2023年H1收入增长。
3. 英语机考新产品：基于AI模型的新版英语听说考试产品将拓展C端市场，推动客户群多元化。
4. 财务预测：2023-2025年EPS预测为0.40、0.63、0.83元，PE分别为32、13、8倍。
5. 风险提示：宏观经济风险、政策不达预期、毛利率波动、项目交付风险。

简要判断：维持“买入”评级，看好AI+教育及标准化考场领域的增长潜力。

数据概览：
```markdown
|   | 2023E | 2024E | 2025E |
|--------|--------|--------|--------|
| **EPS (元)** | 0.40   | 0.63   | 0.83   |
| **PE**      | 32x    | 13x   | 8x      |
| **市净率**  | 55x    | 49x    | 38x     |

实施日期：2023年9月14日

<sub>免责声明：本文根据公开数据整理，具体投资决策请参阅完整报告。</sub>