解读特朗普遇袭事件：特朗普事件，如何解读？-240715-德邦证券-19页_664kb

特朗普遇袭事件后，其支持率显著上升，胜选概率大增，成为美国大选焦点。特朗普的竞选政策包括强硬移民限制、打击贩毒集团、任命保守派法官、延长减税法案及废除加税政策等。这些对内政策旨在强化国家安全和社会秩序，对外则强调对华关税升级和全面脱钩。结合共和党2025计划，特朗普胜选可能对我国产生四大影响：加剧“去中国化”在经贸、科技、意识形态等领域的摩擦；关税加码冲击我国外贸和就业；远期再通胀压力提升，增加货币政策不确定性，影响我国资本市场；特朗普的高度 unpredictable 性可能引发全球资本波动，形成“特朗普黑天鹅”事件。

“特朗普交易”源于2016年的类似选举事件，历史表现包括美股上涨和美元强势。2024年以来，特朗普政策言行引发市场关注，特别是在2024年2月宣布对华征收60%关税后，我国资产受国内因素影响波动，出口导向行业受冲击，而流动性宽松和流动性因素被认为提供高确定性机会。建议关注流动性宽松带来的资本流动、美元震荡下行和资产再平衡，同时警惕地缘政治风险。整体而言，特朗普胜选概率上升促使市场重新审视其政策，对冲不确定性是关键。