2017年Q1中国互联网非公开股权融资行业发展报告_43页_1mb

报告摘要

2017年Q1我国互联网非公开股权融资行业总结

核心内容概览

2017年第一季度，我国互联网非公开股权融资行业发展呈现出融资规模和项目数量双降的趋势，但部分行业表现突出，平台也在积极寻求创新和优化以应对行业挑战。

主要观点与关键信息

01 “数”说互联网非公开股权融资

行业融资概览：
- 2017年Q1，28家平台新增39个项目，融资总额为1.91亿元人民币。
- 跟投额度在10万-20万之间的项目数最多；投资人偏好跟投额度在1万及以内的项目。
- 项目平均融资金额最高的是教育行业（1383万元），其次为大健康（1123.8万元）和智能硬件（832万元）。
行业分布：
- 文化娱乐行业融资项目数量最多，占20.5%。
- 大健康行业融资金额最高，占29.5%。
- 教育、文化娱乐、企业级服务、互联网金融、生活服务五大行业合计融资项目数占53.8%。
起投金额与跟投额：
- 起投金额在1万及以内的项目数占比最高（37%）。
- 本季度出现100元起投的项目。
- 16个项目中，平均跟投额度为8.81万元，总跟投额为6058万元，领投额与跟投额之比约为0.73:1。
投后情况：
- 有5个项目披露完成下一轮融资，总融资额达11.6亿元，平均每个项目融资2.9亿元。
- 3个项目完成退出，其中两个项目收益率超3倍，还有一个项目直接退出。

02 “策”论互联网非公开股权融资

政策支持与监管：
- 中央出台《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》，鼓励发展众筹、众包等新型融资方式。
- 工信部发布《关于进一步推进中小企业信息化的指导意见》，推动互联网金融应用，满足小微企业融资需求。
- 国务院办公厅印发《关于规范发展区域性股权市场的通知》，明确区域性股权市场制度安排，防范金融风险。
- 证监会主席刘士余强调全面从严监管，守住不发生系统性风险底线。
- 央行副行长潘功胜指出，互联网金融清理整顿仍在进行，分类规则制定仍在推进。
- 《证券法》修订草案计划在2017年4月再次提请审议，明确股票发行注册制和多层次资本市场体系。
行业发展方向：
- 国务院发布《关于进一步激发社会领域投资活力的意见》，引导社会资本参与社会领域项目，包括医疗机构、教育机构等。
- 博鳌亚洲论坛发布互联网金融可持续发展的十条高级原则，强调政策导向和“监管沙盒”等机制。

03 “媒”看互联网非公开股权融资

行业报告与趋势分析：
- 中关村众筹联盟与云投汇联合发布的2017年股权众筹行业报告显示，2016年新增项目数同比减少56.6%，融资总额同比增加2.1%。
- 中国创投趋势峰会暨2016年度颁奖盛典在深圳举办，京东东家、云投汇等平台获得奖项。
- 中国互联网金融协会首次公布会员名单，云投汇于2016年入会。
行业挑战与应对：
- 据媒体报道，互联网金融专项整治工作或将延期，原因是监管面临新事物、新情况，需进一步协调和研究。
- 平台开始探索减免补贴模式，以提高投资人收益，降低投后管理费和carry分成比例。
- 平台加快创新发展，如开设招商、顾问、广告植入等板块，为融资方提供更多元化服务。
- 引入第三方平台，提升信息透明度，包括征信、审计、财务管理公司等，增强投资人信任。
- 平台寻求抱团发展，搭建资源共享、用户导流和相互背书的机制，部分平台设立相关产业基金。

04 “新”观互联网非公开股权融资

平台创新与策略：
- 平台在投资人收益端发力，通过减免补贴模式吸引投资。
- 行业板块内容日渐丰富，平台加快创新发展步伐，提升服务质量和项目多样性。
- 引入第三方机构进行信息披露，优化投后管理服务，确保资金流向透明。
- 平台搭建服务平台，推动资源共享和用户导流，形成行业合作生态。

行业增速概览

融资总额与项目数变化：
- 2017年Q1项目数环比下降32.8%，融资总额环比下降67.2%。
- 起投金额在1万-3万区间内的项目数占比环比增幅最大（5%），3万-5万区间内的项目数占比环比降幅最大（7%）。
- 跟投金额在10万-20万区间内的项目环比增长25%，5万-10万区间内的项目环比下降13%。
行业表现差异：
- 大健康行业融资金额环比增幅最大（25%）。
- 企业级服务和先进制造行业融资金额占比环比缩水超过10%。
- 教育行业项目平均融资额环比上升48%。
- 文化娱乐行业项目平均起投金额环比下降67.4%，平均融资额环比下降70.1%。
- O2O行业项目的平均投资人次数环比降幅达86%，显示行业热度下降。

领投比例与结构变化

领投比例：
- 领投比例在21%-40%的项目占比最高（37%），41%-60%的项目最少（6%）。
- 机构领投占比87%，个人领投占比13%。
领投结构变化：
- 领投比例在40%以下的项目占比环比上升21%，40%以上的项目占比环比下降21%。
- 个人领投项目占比环比下降0.8%，机构领投项目占比相应上升0.8%。

总结

2017年第一季度，我国互联网非公开股权融资行业在政策支持与市场变化的双重影响下，整体呈现融资规模和项目数量双降的趋势。文化娱乐、大健康、教育等行业表现较为突出，而O2O和餐饮行业则面临较大挑战。平台在优化投资人体验、提升信息透明度和加强行业合作方面积极应对，以推动行业发展和稳定投资信心。同时，监管政策逐步完善，行业自律机制加强，为未来健康发展奠定基础。

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