20260712-开源证券-北交所策略专题报告_能繁母猪存栏量持续回落_7月猪价抬升_北交所养殖产业链掘金_22页_2mb

北交所养殖产业链及消费服务行业研究报告总结

核心内容概述

本报告聚焦于北交所与养殖产业链及消费服务行业的关联情况，分析了我国猪肉消费的主导地位、生猪养殖产业链的发展现状、北交所相关企业的市场表现及行业动态。报告指出，2024年我国居民人均肉类消费中，猪肉占比高达60.69%，显示出其在肉类消费中的主导地位。2026年7月，猪肉价格出现回升，行业周期波动与产业迭代并行。

主要观点与关键信息

1. 猪肉消费与行业背景

• 猪肉消费主导：2024年，猪肉消费占肉类消费总量的60.69%，是肉类消费的绝对主力。
• 消费结构变化：2024年居民人均消费量增长最高的是牛肉，其次为羊肉，猪肉略有下滑。
• 生猪养殖产业链：形成清晰的三级布局，包括上游饲料原料、中游饲料加工与生猪养殖、下游屠宰加工及终端消费。
• 种源情况：我国90%以上的商品猪肉由杜洛克、长白、大白三大瘦肉型猪种杂交繁育，国产化种源市场占有率达95%，核心种群性能对标国际水平。
• 产业链企业分布：主要集中在南方地区，广东省为典型代表。
• 能繁母猪存栏量：持续回落，截至2026年Q1为3,904万头，较2025年6月下降。
• 猪粮比价：自2024年8月以来呈波动下降趋势，影响行业盈利水平。

2. 北交所市场表现

• 北证50：2026年7月6日至10日，周跌幅为-6.11%。
• 消费服务行业：周跌幅为-1.31%，其中动物保健板块表现突出，周涨幅达+2.87%。
• 个股表现：驱动力涨幅最大，达+17.94%，其他涨幅较大的企业包括方大新材、凯添燃气等。
• 市值变动：32.69%的消费服务企业市值上涨，67.31%市值下跌或保持不变。

3. 北交所相关企业汇总

• 上市企业：
  • 永顺生物：猪用、禽用疫苗，市场占有率高，市值17.49亿元。
  • 海昇药业：兽用原料药，磺胺链原料药龙头，市值13.79亿元。
  • 骑士乳业：牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖，市值12.46亿元。
  • 盖世食品：预制凉菜，扩展牛羊肉类产品，市值10.99亿元。
  • 驱动力：饲料添加剂、动物保健品，造血添加剂领先，市值11.32亿元。
  • 大禹生物：替代抗生素饲料添加剂，拓展水产养殖微生态制剂，市值6.78亿元。
• 排队企业：
  • 石羊农科：饲料、种猪繁育、自繁自养育肥、屠宰加工等全产业链布局，2025年营收38.78亿元。
  • 菊乐股份：含乳饮料领先，自有奶牛养殖基地，市值16.94亿元。
  • 南方乳业：自建规模化奶牛牧场+乳制品加工，市值18.39亿元。
  • 其他排队企业：包括久正工学、百川生物、贝昂智能等，合计25家。

4. 本周北交所消费服务重要公告

• 康农种业：因参与“玉米基因组育种技术体系构建与应用”项目，获2025年度国家技术发明奖二等奖。
• 秋乐种业：参与“玉米抗病耐旱种质改良与创新利用”项目，获国家科学技术进步奖二等奖。
• 青矩技术：股东增持股份，市值提升。
• 中诚咨询：副总经理郝春荣因个人原因离任。
• 芭薇股份：股东拟减持股份。
• 太湖雪、骑士乳业：股票解除限售，可交易时间已确定。

关键行业分析

5. 北交所消费服务企业看点

• 专业服务：青矩技术、广咨国际、中诚咨询等，涉及工程咨询、AI应用等。
• 食品饮料：欧福蛋业、一致魔芋、骑士乳业、盖世食品等，涵盖蛋制品、魔芋深加工、乳制品、预制食品等。
• 商业服务：北矿检测、天纺标、凯添燃气等，涉及检测认证、燃气安全、智能审核等。
• 农林牧渔：农大科技、康农种业、秋乐种业、润农节水等，涉及种业、节水灌溉等。
• 交通运输：国航远洋、华光源海，专注物流运输与国际货运。
• 建筑装饰：铜冠矿建、百甲科技、旭杰科技，涉及矿山工程、钢结构工程、绿色建筑等。
• 家用电器：海菲曼、恒太照明、鸿智科技、前进科技，涉及高端音频、LED灯具、厨房小家电等。
• 家居用品：太湖雪、芭薇股份、龙竹科技、泰鹏智能、美之高，涵盖家居用品、包装设计、竹制品等。
• 环境治理：中航泰达、新安洁，涉及工业环保、智慧环卫等。
• 动物保健：海昇药业、永顺生物、驱动力、大禹生物，专注兽药、疫苗、饲料添加剂等。
• 包装印刷：江天科技、新天力、方大新材、柏星龙、沪江材料、佳合科技、宏裕包材，涉及标签印刷、食品容器等。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能对行业整体产生影响。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧，企业需提升竞争力。
• 数据统计误差风险：数据来源可能存在偏差，需谨慎参考。

结论

本报告综合分析了北交所与养殖产业链及消费服务行业的现状、市场表现、企业动态与行业趋势，指出行业在周期波动中仍具成长潜力，尤其在动物保健、环保治理等领域表现突出。同时，提醒投资者关注行业风险，合理评估投资决策。