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市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇，主要分析了2021年6月28日至7月4日期间中国股市的市场表现及未来走势。报告指出当前市场处于震荡回落阶段，投资者需保持谨慎态度。

主要观点

• 市场整体表现：本周上证综指下跌2.46%，深圳成指下跌2.22%，上证50指数下跌3.59%，沪深300指数下跌3.03%，中证1000指数下跌1.31%，创业板综指微跌0.03%。市场交易活跃，但呈现存量资金博弈特征。
• 小市值指数表现较好：小市值指数在震荡中表现相对较强，日均成交金额略有减少，但市场情绪有所下降。
• 板块轮动与资金分散：市场资金继续在板块间轮动，但信心不足，导致资金分散，热点较为散乱，难以有效驱动市场。
• 行业分化明显：纺织服装、电气设备等行业上涨，而国防军工、非银金融等行业表现较弱。
• 中期业绩披露期临近：市场即将进入中期业绩披露期，这将增加市场的不确定性，投资者需更加谨慎。
• 估值提升空间有限：整体A股市盈率（TTM）为20.43倍，创业板为79.93倍，上证50成分股为12.20倍，沪深300成分股为14.42倍。虽然业绩有所改善，但估值提升空间不大。

关键信息

市场数据概览

个股周强弱表现（部分）

概念指数表现（部分）

行业估值与增速（截至2021年7月4日）

投资建议

• 短期策略：建议围绕市场短期主题进行交易，但需注意仓位和收益预期的控制。
• 长期趋势：周期、消费和科技板块的轮动仍是市场的主要特征，未来仍将持续。
• 风险提示：主题性投资波动较大，需注意控制风险；宏观经济和政策不确定性可能对市场产生影响。

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，注意控制风险
2. 宏观经济和政策不确定性对市场的影响

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：预期未来6个月内，个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：预期未来6个月内，个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 报告版权为爱建证券有限责任公司所有，未经书面许可，不得以任何形式发表、复制或引用。

联系方式

• 分析师：朱志勇
• 电话：021-32229888-25509
• 邮箱：zhuzhiyong@ajzq.com
• 执业编号：S0820510120001
• 公司地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼（陆家嘴商务广场）
• 公司网站：www.ajzq.com