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市场策略总结

核心内容概述

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，时间为2021年8月16日。分析师朱志勇指出，当前市场延续震荡格局，交易活跃，机会轮动频繁。市场整体呈现存量资金博弈特征，交易量维持高位，但需注意波动风险。同时，中报披露期临近，市场不确定性增加，建议投资者谨慎参与交易。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指：报收3,516.30点，周涨幅1.68%，成交金额27,059.53亿元。
• 深圳成指：报收14,799.03点，周跌幅0.19%，成交金额37,718.86亿元。
• 上证50指数：报收3,217.84点，周涨幅0.69%，成交金额5,221.16亿元。
• 沪深300指数：报收4,945.98点，周涨幅0.50%，成交金额19,066.70亿元。
• 中证1000指数：报收7,641.92点，周涨幅2.13%，成交金额15,028.95亿元。
• 创业板综指：报收3,615.86点，周跌幅1.58%，成交金额15,384.22亿元。

2. 板块与个股表现

• 权重股表现较弱：上证50、沪深300等指数涨幅较小，市场机会主要集中在中小市值个股。
• 中小市值表现较好：部分中小市值个股周涨幅显著，如盐湖股份（+322.17%）、兆新股份（+61.08%）等。
• 概念板块轮动明显：
  • 周期类概念（如锂、化工、电气设备）表现强势。
  • 科技成长类概念（如半导体、服务器、疫苗）表现疲软。
• 行业分化：
  • 上涨行业：钢铁、化工、房地产。
  • 下跌行业：电气设备、电子。

3. 市场特征

• 交易活跃：市场整体交易量维持高位，资金轮动频繁。
• 结构性机会：市场仍存在结构性交易性机会，但需注意风险控制。
• 避高就低：建议投资者关注中报业绩良好的周期性板块，如化工，同时关注军工板块的上升趋势。
• 风险提示：涨幅较高的板块风险累积，需注意仓位和收益预期的控制。

关键信息

1. 市场估值

• 全部A股：PE（TTM）为20.44倍。
• 创业板：PE（TTM）为79.76倍。
• 上证50指数成分：PE（TTM）为11.30倍。
• 沪深300指数成分：PE（TTM）为13.86倍。
• 估值提升空间有限：虽然业绩改善有所降低市场估值，但整体提升空间不大。

2. 投资策略

• 交易策略为主：市场资金仍以板块轮动为主，短期获取收益。
• 关注安全边际：建议从价格和涨幅上寻找投资机会。
• 风险控制：注意控制仓位，避免高估值板块风险累积。

3. 未来展望

• 数据发布：未来一周将发布经济增长数据和发达经济体CPI数据，可能影响流动性预期，但影响有限。
• 行业驱动：新能源和科技类行业展会可能带来主题性投资机会。

风险提示

1. 主题性投资波动大：需注意市场波动风险，尤其是高涨幅板块。
2. 宏观经济与政策不确定性：可能对市场产生较大影响，需保持警惕。

投资评级说明

分析师承诺

分析师承诺报告内容为个人观点，与公司及研究员无利益关联，且不构成投资建议。

数据来源

• 图表数据：来自WIND。
• 财经要闻：来自新华社及中国政府网。

公司信息

• 公司名称：爱建证券有限责任公司
• 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼（陆家嘴商务广场）
• 电话：021-32229888
• 网站：www.ajzq.com