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黑色板块近期或较为震荡总结

核心内容概览

本报告由华龙期货投资咨询部发布，分析了黑色板块（螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭）近期的行情走势、基本面数据及交易策略，旨在为投资者提供参考。

螺纹钢分析

行情回顾

• 上周螺纹2301下跌 1.05%。

基本面

• 周度产量：293.14万吨，环比下降7.73万吨。
• 钢厂库存：204.49万吨，环比下降10.8万吨。
• 社会库存：457.93万吨，环比下降21.55万吨。
• 两库库存合计：662.42万吨，环比下降32.35万吨。
• 五大品种产量：963.09万吨，环比下降2.25万吨。
• 五大品种两库库存合计：1561.28万吨，环比下降31.81万吨。
• 螺纹现货价格：上海地区为 3,990元/吨，天津地区为 4,060元/吨，较前日略有上升或持平。
• 高炉炼钢利润：277.05元/吨，较上一交易日增加25.15元/吨，处于近三年低部。
• 电炉炼钢利润：187.98元/吨，较上一交易日增加30.75元/吨，处于近三年低部。
• 高炉开工率：全国为 48.85%，唐山为 55.56%，分别环比下降 0.42% 和 3.17%。
• 螺纹产量：当前处于历史平均水平。

核心观点

• 8月以来稳地产政策信号强烈，地产有望修复支撑钢材需求。
• 当前钢材库存无明显压力，黑色板块仍处于中期震荡反弹趋势。
• 短期内呈现回调，整体走势较为震荡反复。

交易策略

• 建议前期中线 rb2301 多单轻仓持有。
• 止损位设为 3600元/吨。
• 投资评级为 ★（即谨慎看涨）。

铁矿石分析

行情回顾

• 上周铁矿2301下跌 2.63%。
• 焦煤2301上涨 2.94%。
• 焦炭2301上涨 0.64%。

基本面

• 全球铁矿发运量：2797.5万吨，环比减少371.8万吨。
• 澳洲铁矿发运量：2452.1万吨，环比减少161.9万吨。
• 中国45港到港量：2653.7万吨，环比增加311.7万吨。
• 北方六港到港量：1265.6万吨，环比增加220.6万吨。
• 45港铁矿库存：12,992.7万吨，环比增加30.85万吨。
• 钢厂平均可用库存天数：21天，环比增加2天。
• 日均疏港量：314.07万吨，环比增加9.23万吨。
• 铁矿砂及精矿进口量：9,621万吨，环比增加497万吨。
• 铁矿砂及精矿进口均价：112.31美元/吨，环比减少14.08美元/吨。
• 澳大利亚发运量：7,079.1万吨，环比增加99.9万吨。
• 巴西发运量：2,744.6万吨，环比增加236.8万吨。
• 青岛港PB粉价格：735元/湿吨，环比减少5元/湿吨。
• 废钢价格：唐山地区6-8mm废钢价格为 2,740元/吨，环比减少30元/吨。

核心观点

• 钢材产量回升至中等水平，近两周略有下滑。
• 黑色板块总体震荡反弹趋势未变，但短期回调明显，走势反复。

交易策略

• 建议对铁矿、双焦 保持观望。

投资评级

• ★（谨慎看涨）

焦煤分析

基本面

• 原煤产量：
  • 山西：10,756.1万吨，环比减少212.9万吨。
  • 陕西：6,203.5万吨，环比增加60.3万吨。
  • 内蒙古：9,454.5万吨，环比增加9.6万吨。
  • 甘肃：393.4万吨，环比减少50.1万吨。
  • 河南：847.4万吨，环比减少1.3万吨。
• 进口炼焦煤量：640.6万吨，环比增加28.8万吨。
• 进口炼焦煤均价：225.76美元/吨，环比减少29.36美元/吨。
• 喷吹煤可用天数：
  • 华北：10.21天，环比增加0.41天。
  • 华东：17.04天，环比无变化。
  • 华中：11.31天，环比减少0.01天。
  • 华南：19.7天，环比减少0.04天。
  • 东北：13.5天，环比减少0.17天。
  • 西北：9.28天，环比减少0.77天。
  • 西南：13.83天，环比增加1.44天。

关键信息汇总

价格与库存

产量与利润

风险提示与免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
• 操作建议为研究人员分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。
• 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号。
• 黑色研究员：魏云，期货从业资格证号：F3024460，投资咨询资格证号：Z0013724。
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本报告旨在提供市场分析与投资参考，不构成任何投资建议。