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晨会纪要总结（2021年第58期）

核心内容概览

本期晨会纪要主要聚焦于商品市场每日行情回顾、宏观要闻分析以及主要品种的操作建议。涵盖范围包括全球及国内市场，涉及金属、化工、农产品、股指期货、期权、国债等多个领域。

主要观点与关键信息

一、宏观要闻

1. 制造业PMI：中国3月财新制造业PMI为50.6，较2月下降0.3个百分点，为疫情后最低值，显示制造业扩张放缓。
2. 货币政策：央行强调货币政策要稳字当头，保持定力，继续推进国际宏观政策协调，关注区域信贷投放平衡。
3. A股表现：4月开门红，三大股指缩量收涨，科技股回暖，沪金、沪银上涨。
4. 国际局势：OPEC+决定5-7月增产，美国非农数据预期强劲，美元指数走强，对金价形成压力。
5. 发改委与工信部：将开展钢铁去产能“回头看”检查及粗钢产量压减工作，推动行业高质量发展。
6. 商品期货夜盘：多数上涨，能源化工品表现强劲，黑色系整体偏强，但部分品种如焦煤出现下跌。

商品市场分析

二、金属市场

• 外盘：

  • COMEX黄金：上涨1.27%，报1730.30美元/盎司。
  • COMEX白银：上涨2.45%，报25.05美元/盎司。
  • LME铜：微跌0.05%，报8805美元/吨。
  • LME铝：上涨0.79%，报2230美元/吨。
  • LME锌：下跌1.41%，报2769美元/吨。
  • LME铅：下跌0.66%，报1964美元/吨。
  • LME锡：微跌0.10%，报25200美元/吨。
  • LME镍：上涨0.65%，报16225美元/吨。

• 国内：

  • 黄金：上涨0.60%，报367.18元/克。
  • 白银：上涨2.19%，报5215元/千克。
  • 铜：上涨0.89%，报65670元/吨。
  • 铝：上涨0.49%，报17485元/吨。
  • 锌：下跌0.14%，报21375元/吨。
  • 锡：上涨2.18%，报180400元/吨。
  • 铅：下跌0.098%，报15215元/吨。
  • 镍：上涨1.42%，报122730元/吨。
  • 铁矿石：上涨0.21%，报964元/吨。
  • 螺纹钢：上涨0.78%，报5042元/吨。
  • 热轧卷板：上涨0.27%，报5482元/吨。
  • 不锈钢：下跌0.28%，报14210元/吨。
  • 硅铁：上涨1.53%，报6768元/吨。
  • 锰硅：上涨0.12%，报6792元/吨。

三、化工市场

• 外盘：
  • NYMEX原油：上涨3.05%，报61.24美元/桶。
  • ICE布油：上涨2.50%，报64.65美元/桶。
• 国内：
  • 焦煤：下跌0.094%，报1589.50元/吨。
  • 焦炭：上涨1.54%，报2377元/吨。
  • 动力煤：上涨0.22%，报735.80元/吨。
  • 天然橡胶：小涨0.29%，报13890元/吨。
  • 20号胶：上涨1.23%，报11140元/吨。
  • 塑料：下跌0.81%，报8555元/吨。
  • 聚丙烯PP：下跌0.63%，报8852元/吨。
  • PTA：上涨0.40%，报4480元/吨。
  • PVC：下跌0.68%，报8735元/吨。
  • 沥青：上涨0.28%，报2870元/吨。
  • 甲醇：短期震荡偏弱，中期看空，建议逢高布空。
  • 乙二醇：下跌0.50%，报4997元/吨。
  • 苯乙烯：上涨1.76%，报21375元/吨。
  • 尿素：下跌0.094%，报1928元/吨。
  • 纯碱：下跌0.095%，报17485元/吨。
  • 玻璃：窄幅震荡，建议日内短线操作。
  • 橡胶：震荡窄调，关注14000点一线支撑。

四、农产品市场

• 外盘：
  • ICE11号糖：下跌0.27%，报14.70美分/磅。
  • ICE2号棉花：下跌3.60%，报77.84美分/磅。
  • CBOT大豆：下跌2.44%，报1401.75美分/磅。
  • CBOT豆粕：下跌3.31%，报409.20美分/磅。
  • CBOT豆油：下跌0.98%，报52.42美分/磅。
  • CBOT玉米：下跌0.93%，报559.00美分/磅。
• 国内：
  • 黄大豆1号：下跌0.17%，报5770元/吨。
  • 黄大豆2号：下跌0.14%，报4128元/吨。
  • 豆粕：上涨1.54%，报3533元/吨。
  • 菜粕：上涨0.03%，报2982元/吨。
  • 豆油：下跌1.09%，报8534元/吨。
  • 菜籽油：下跌1.25%，报10283元/吨。
  • 棕榈油：下跌0.55%，报7516元/吨。
  • 红枣：上涨0.25%，报9705元/吨。
  • 花生：上涨1.12%，报10516元/吨。
  • 棉花：上涨0.41%，报14765元/吨，建议关注15350关口。
  • 鸡蛋：上涨0.88%，报4247元/吨，建议空单谨慎持有，套利持有59反套。
  • 苹果：价格下滑，交易不快，建议日内操作，关注5-7反套。
  • 玉米：下跌0.93%，报2623元/吨，建议谨慎空内多外。
  • 淀粉：窄幅震荡，建议日内操作，关注5-7反套。
  • 动力煤：上涨0.22%，报735.80元/吨，建议逢低做多，套利59正套。

五、股指期货与期权

• A股市场：4月开门红，三大股指上涨，成交量缩至5个月新低，科技股、钢铁板块表现较好。
• 操作建议：市场仍需耐心等待有效突破，建议关注买IC卖IH的套利组合。
• 期权市场：沪深300指数上涨1.24%，期权加权波动率下降，建议趋势策略以日内顺势买入为主，或逢回调轻仓尝试买入牛市价差。

六、国债市场

• 国债期货：整体震荡偏弱，10年期主力合约下跌0.08%，5年期下跌0.05%，2年期下跌0.02%。
• 政策导向：货币政策保持稳定，强调M2和社会融资规模增速与名义GDP增速匹配，短期债市维持震荡走势。

风险提示

• 外部市场影响：美元走势、非农数据、地缘政治等。
• 政策变化：如出口退税取消、粗钢产量压减政策等。
• 供需变化：如进口量、库存水平、天气影响等。
• 技术面波动：如期货合约走势、价差变化等。

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