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2021年10月10日大类资产周报总结

核心内容概述

本周A股板块分化，大宗商品价格普涨，债市回报一般，利率债表现弱于信用债，货币市场利率有所上行，外汇市场美元指数小幅上行，人民币升值，商品市场能化指数涨幅最大，贵金属指数跌幅最大。

主要观点

• 股市表现分化：A股主要指数涨跌不一，上证50指数涨幅最大，中证500指数跌幅最大。海外股市中，恒生指数表现较好，日经225指数跌幅显著。
• 债市回报一般：利率债表现弱于信用债，中债新综合财富指数、国开债总指数和信用债总指数均小幅上涨。
• 商品市场普涨：能化指数涨幅最大，贵金属指数跌幅最大，黑色系商品整体上涨，有色系商品则下跌。
• 货币市场利率上行：DR007、R007、SHIBOR隔夜利率均有所上升，理财产品收益率有所下滑。
• 外汇市场波动：美元指数小幅上行，人民币升值，加元对美元升值幅度最大，日元贬值幅度最大。

关键信息

1. 主要大类资产一周表现

• 布伦特原油：周涨幅5.51%，表现最佳。
• 日经225指数：周跌幅7.27%，表现最差。
• A股指数：上证50指数上涨3.51%，中证500指数下跌3.92%。
• 恒生指数：上涨2.67%，表现优于其他海外指数。
• 债市：中债新综合财富指数上涨0.01%，国开债总指数上涨0.06%，信用债总指数上涨0.07%。
• 商品市场：南华工业品指数上涨6.68%，能化指数上涨8.70%，贵金属指数下跌0.39%。
• 货币市场：DR007、R007、SHIBOR隔夜利率均有所上升，余额宝和理财产品收益率有所下滑。
• 外汇市场：美元指数上涨0.89%，人民币兑美元小幅贬值0.24%。

2. 行业与风格表现

• A股风格：消费风格表现较好，金融风格上涨1.79%。
• A股行业：日常消费、金融、可选消费涨幅居前，材料、工业、公用事业跌幅居前。
• 海外股市：标普500指数下跌1.44%，斯托克斯600指数下跌1.30%。

3. 债市详细表现

• 国债收益率：1年期国债收益率下行3.88BP，3年期、5年期、7年期、10年期国债收益率均有所上行。
• 国际国债收益率：美、德、日10年期国债收益率均上行，其中美国10年期国债收益率上行14BP。

4. 货币市场详细表现

• 利率变化：R007上涨5.11BP，DR007上涨5.56BP，SHIBOR隔夜上涨41BP。
• 理财产品与余额宝：余额宝7日年化收益率上涨2.1BP，3个月理财产品收益率下跌137.69BP。

5. 商品市场详细表现

• 能化商品：布伦特原油、WTI原油、沪螺纹钢、铁矿石、焦煤均上涨。
• 金属商品：沪铜上涨0.72%，沪铝下跌1.38%。
• 贵金属：伦敦金现上涨1.51%，伦敦银现下跌0.49%。
• 金银比与金油比：金银比上行1.55，金油比下行0.85。

6. 外汇市场详细表现

• 美元指数：小幅上行0.89%。
• 人民币：对美元小幅贬值0.24%。
• 主要货币对美元：加元升值1.43%，日元贬值1.33%。

风险提示

• 市场波动风险较高，投资者应谨慎决策。
• 投资者不应将本报告作为唯一投资参考，应结合自身判断和专业意见进行投资。

固定收益小组介绍

• 吕剑宇：乔治华盛顿大学统计学硕士，主要负责宏观、利率方向研究。

分析师承诺

• 靳毅、吕剑宇均具有证券投资咨询执业资格，以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容收取任何形式的补偿。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 推荐：行业指数领先沪深300指数。
  • 中性：行业指数跟随沪深300指数。
  • 回避：行业指数落后沪深300指数。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

免责声明

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