20230715-五矿期货-铁矿石周报_冲高有风险_2页_3mb

铁矿石市场周度分析总结

供应情况

全球铁矿石发运总量环比减少，澳洲和巴西港口发运量均有下降。但前期发运量逐步体现在到港攀升上，中国47港到港总量环比增加，港口库存可能增加。

需求情况

日均铁水产量环比下降，高炉产能利用率降低，钢厂盈利率上升。五大材产量小幅减少，但目前钢厂仍在盈利中，短期大幅下降可能性低。

库存状况

全国45港口进口铁矿库存环比下降，但到港船舶数量环比增加。库存继续减少，但需注意累库预期。

整体评论

铁水产量高位拐头，汇率企稳并小幅升值，库存有累库预期，基本面不支持上涨。但09合约面临基差修复，现货价格未及时下跌，可能支撑合约表现。交易策略建议使用期权试空或保持观望。风险：钢厂生产力度增加可能影响基本面。

风险与策略

风险因素包括钢厂加大生产力度。交易策略推荐期权试空或观望。