20211008-招商期货-股指期货早班车_2页_832kb

股指期货早班车总结（2021年10月08日）

核心内容概述

本报告为2021年10月8日的股指期货市场早班车，提供当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，旨在为投资者提供参考信息和策略建议。

主要股指期货合约数据

注：价格单位为点数，合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元；涨跌、基差单位为点；成交量、持仓量单位为手；成交金额单位为元。

市场环境分析

国内外市场动态

• 海外市场：国庆节假期期间，欧美金融市场、香港恒生指数与A50期货均出现先抑后扬的走势，整体波动有限。VIX指数一度冲高至24的阶段性高位，但随后回落至20左右，显示市场情绪有所缓和。
• 商品市场：原油与天然气期货在节前出现先扬后抑的剧烈波动，显示市场对能源价格的不确定性。

消息面影响

• 中美贸易对话：杨洁篪与沙利文在瑞士苏黎世会晤，美国贸易代表戴琪表示将就中美第一阶段经贸协议落实情况、产业政策等问题展开对话，缓解了部分海外市场紧张情绪。
• 10年期美债收益率：再度攀升至1.5%以上，显示市场对通胀和经济复苏的担忧，风险尚未完全消除。

国内政策动向

• 金融支持政策：银保监会要求银行保险机构支持煤电、煤炭、钢铁、有色金属等企业融资，严禁违规抽贷、断贷，防止“运动式减碳”和信贷“一刀切”。
• 大宗商品监管：严防资金违规进入商品市场，限制相关大宗商品上涨节奏与幅度，对权益板块产生一定影响。

基差与持仓分析

• 基差情况：IC、IF与IH10月合约基差分别为8.41、11.18与4.59点，近月合约均转为贴水，表明节前对冲盘力度较强。
• 持仓量变化：IH2110合约持仓量为43,971手，仓差为-9981手，显示空头力量较强；IF2110合约持仓量为75,617手，仓差为-14205手，也呈现空头主导趋势。

策略建议

• IH合约：由于近月合约贴水明显，建议重新配置IH合约的多单，关注节后是否重新升水。

研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：具有10年期货从业经验，现为招商证券产品委员会委员。
• 研究方向：专注于交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证书：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法取得的信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担相应风险。
• 报告版权归招商期货所有，未经许可，不得翻版、复制、引用或转载。