20211213-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_398kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕贵金属、基本金属及能源化工类商品的上周走势进行了分析，并对本周行情进行了展望，提出了相应的操作建议。整体来看，市场情绪受宏观政策、疫情发展、美联储加息预期及供需变化等多重因素影响，呈现出震荡偏弱的格局。

---

贵金属分析

沪金与沪银走势

• 沪金：上周沪金主力2202合约跌势稍缓，受疫情避险情绪及非农数据不及预期支撑，但美联储加息预期限制涨幅。
• 沪银：沪银主力2206合约延续弱势，创2020年7月17日以来低位，受基本金属偏空氛围及美指高位压制。

技术面与操作建议

• 技术面：沪金周线MACD绿柱跌势放缓，日线KDJ指标向上；沪银周线MACD绿柱扩大，但KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：
  • 沪金：背靠367.8元/克之上逢低多，止损参考364元/克。
  • 沪银：背靠4690元/千克之上逢低多，止损参考4520元/千克。

---

基本金属分析

沪锌

• 走势：先抑后扬，维持盘整。
• 影响因素：疫情避险情绪、国内降准、欧洲能源危机。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 走势：先抑后扬，波动较大。
• 影响因素：疫情避险情绪减弱、国内降准、环保压力。
• 技术面：周线MACD绿柱转红，日线KDJ指标向上。
• 操作建议：背靠15550元/吨之上逢低多，止损参考15300元/吨。

---

能源化工类商品分析

郑煤

• 走势：ZC2205合约高开低走。
• 基本面：动力煤现货价格暂稳，港口库存高企，电厂库存增加，需求疲软。
• 技术面：周线MACD绿柱小幅扩大，上方压力较大。
• 操作建议：650-730区间操作，止损各15个点。

铁矿石

• 走势：I2205合约冲高回调。
• 影响因素：钢厂复产预期、港口库存回升、环保压力。
• 操作建议：660-610区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2205合约冲高回调。
• 影响因素：供应回落、需求走弱、炼钢成本支撑减弱。
• 操作建议：4450-4200区间高抛低买，止损80元/吨。

热卷

• 走势：先扬后抑，社会库存增加。
• 影响因素：产量回升、需求疲软。
• 操作建议：4550-4300区间高抛低买，止损80元/吨。

---

其他金属分析

沪铜

• 走势：震荡运行，库存处于历史低位。
• 影响因素：铜矿供应充裕，但冷料紧张；下游需求淡季，采购以逢低为主。
• 操作建议：68000-71000区间操作，止损各800。

沪镍

• 走势：震荡偏弱，供需边际宽松。
• 影响因素：菲律宾雨季原料趋紧，印尼高冰镍产能释放；不锈钢利润压缩，新能源需求转弱。
• 操作建议：轻仓做空。

不锈钢

• 走势：弱势震荡，库存消化缓慢。
• 影响因素：生产成本下降，但钢厂利润亏损，下游需求疲软。
• 操作建议：空头可获利减仓观望。

沪锡

• 走势：高位震荡，供应紧张。
• 影响因素：上游锡矿进口增长，云南江西环保限产；海外冶炼恢复，但需求仍强劲。
• 操作建议：逢回调轻仓试多。

---

总体市场展望

本周市场整体呈现震荡格局，贵金属、基本金属及能源化工类商品均面临多空交织的环境。美联储加息预期仍存，但部分商品库存处于低位，支撑价格反弹。操作上建议以短线交易为主，关注技术支撑位与压力位，控制风险，灵活应对。