20180827-信达证券-计算机行业周报_首届智博会召开_汽车智能化受关注_16页_765kb

报告摘要

首届智博会召开，汽车智能化受关注

核心内容

2018年第35周，首届中国国际智能产业博览会在重庆召开，以“智能化：为经济赋能，为生活添彩”为主题，吸引了来自28个国家和地区的2万多名嘉宾及500多家企业参与。此次智博会受到党中央及国务院的高度重视，展示了我国在智能化领域的最新进展，并为未来智能化发展路径提供了有益参考。在此次会议上，汽车智能化成为焦点之一，长安汽车发布了“北斗天枢”智能化战略，并与百度签署战略合作协议，标志着我国在自动驾驶和车联网领域的发展进入快车道。

主要观点

自动驾驶发展迅速：
- 国内外厂商在自动驾驶领域取得了较快进展，Waymo完成了800万英里的公共路面自动测试，测试里程呈现指数级增长。
- 百度实现了L4级量产巴士“阿波龙”的量产下线并开展商业化运营，推动行业从量变到质变的转化。
- 随着北京、上海、重庆、深圳等城市自动驾驶政策的放开和参与路测企业数量的增长，我国自动驾驶产业正驶入快车道。
智能化战略推动行业发展：
- 长安汽车宣布将在2020年停产非联网汽车，实现100%联网和100%搭载驾驶辅助系统。
- 长安汽车将通过全产业链1000亿元的投入和10000人的研发资源，重点布局智慧出行、人工智能、芯片、高精地图等领域。
行业整体表现：
- 上周申万计算机指数上涨2.49%，涨幅在所有申万一级行业中排名第五。
- 区块链、互联网金融、移动支付板块表现较好，而虚拟现实、在线教育、电子商务板块表现较差。

关键信息

重点推荐公司

恒华科技：
- 专注于智能电网信息化领域，受益于“十三五”期间电网建设投入及电改政策。
- 推进电力信息化SaaS服务，2017年末用户数达58,525家，其中企业用户增长明显。
- 建议关注其在售电侧一体化服务及电改带来的增长机会。
思创医惠：
- 国内唯一一家在电子商品防盗(EAS)行业上市的龙头企业，全球市场占有率超30%，毛利率维持40%以上。
- 与IBM合作实现沃森本土化，已与国内几十家三甲医院签署肿瘤解决方案合作协议。
- RFID业务为服装零售和生鲜零售行业提供智能化解决方案，相关订单有望快速增长。
启明星辰：
- 专注于信息安全领域，覆盖安全产品和安全服务，市场占有率领先。
- 2017年营收及归母净利润同比增速分别为31.8%和28.1%。
- 注重研发投入，拥有代表国内最高水准的技术团队，核心技术积累深厚。
中海达：
- 国内领先的卫星导航企业，拥有自主板卡技术，2017年实现30%以上的进口替代。
- 北斗建设的推进及“一带一路”地区的应用将带动其发展。
- 作为行业龙头，将受益于产业链完善和北斗建设。
广联达：
- 建筑信息化龙头，以工程造价和工程施工类软件为核心业务。
- 推广“云+端”产品架构，2017年试点区域用户转化率平均达80%，云转型效果初显。
- 2017年工程施工类业务收入同比增长61.17%，未来将为公司成长提供新动力。

行业动态

虚拟现实产业：
- 2017年市场规模达160亿元，同比增长164%，预计2020年将超900亿元，年复合增长率达125.3%。
- 工信部将支持虚拟现实核心关键技术及产品研发，推动其与其他行业的融合。
信息安全：
- 2018年全球信息安全支出将超1140亿美元，2019年预计达1240亿美元，年复合增长率7.8%。
- 随着隐私问题日益突出，安全服务市场需求增长将加速。
企业合作与技术进展：
- 中国铁塔与阿里巴巴签署战略合作协议，共同推进云计算、边缘计算、大数据等前沿领域。
- 深圳地铁与腾讯合作推出“生物识别+信用支付”地铁售检票系统，提升出行效率。
- 丰田旗下四家集团公司将组建合资公司，整合自动驾驶技术以增强竞争力。

风险因素

技术发展及落地不及预期：自动驾驶技术仍面临技术挑战和实际应用障碍。
行业增速不及预期：受政策、市场等多因素影响，行业增长可能低于预期。
估值水平持续回落：市场整体估值可能下降，影响投资回报。
商誉减值风险：部分公司可能因并购业务出现商誉减值，影响业绩表现。

公司公告摘要

赛意信息：股东计划减持公司股份3.18%。
思特奇：半年度净利润为负，股东计划减持6%股份。
熙菱信息：发布限制性股票激励计划，授予107名激励对象420.50万股。
金证股份：半年度净利润同比增长265.25%。
安硕信息：净利润同比增长185.62%。
中孚信息：净利润同比增长18.55%。
其他公司：如长亮科技、广联达、金桥信息等，均发布了半年度财务数据，部分公司业绩增长显著。

总结

本届智博会标志着我国智能化进程的加速，尤其在汽车智能化方面，长安汽车与百度的合作及“北斗天枢”战略的发布，显示出我国在自动驾驶和车联网领域的领先地位。同时，信息安全、虚拟现实、工业互联网等领域的政策支持和技术突破，也为相关行业带来了新的增长机遇。投资者可关注在关键零部件、汽车辅助驾驶、信息安全、工业互联网等领域有所布局的企业，但需警惕技术发展、行业增速、估值回落及商誉减值等潜在风险。

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