山西新三板动态：新三板改革是一个持续深化的过程-20191213-山西证券-14页_1020kb

山西新三板市场动态总结（2019年12月9日—2019年12月13日）

核心内容概述

2019年12月，山西新三板市场在改革背景下呈现出一定的变化趋势。全国股转公司董事长谢庚强调，新三板改革是推动中小企业发展的关键举措，旨在优化融资交易制度体系，提升市场资源配置功能。山西新三板市场挂牌企业数量稳定，但交易活跃度有所下降，融资活动有所增加，且部分企业开始探索上市路径。

主要观点

• 新三板改革：新三板改革是金融供给侧改革的重要组成部分，旨在提升市场服务中小企业的能力，优化制度和交易机制，以支持企业创新成长。
• 山西市场表现：截至2019年12月13日，山西新三板市场挂牌企业总数为84家，其中6家符合创新层标准，无新增创新层企业，较2018年减少1家。
• 行业分布：全国新三板市场中，工业、信息技术、可选消费是前三主要行业，而山西市场则以工业、信息技术、材料为主导，占比分别为35.71%、19.05%、19.05%。
• 交易情况：山西新三板市场本周交易量和成交额均大幅下降，做市转让企业共5家，竞价转让企业79家，整体交易活跃度较低。
• 融资动态：2019年山西共有3家新三板企业发布增发预案，预计募资0.74亿元，本周新增ST三合盛和佳维股份两家公司发布增发预案。此外，有2家企业完成增发，合计募资1.1亿元。

关键信息

一、新三板要闻回顾

• 谢庚董事长讲话：强调新三板改革是推动中小企业发展的重要实践，旨在提升融资效率，优化交易机制，支持创新资本形成。
• 改革方向：包括优化并购重组、股权激励、优先股等制度，引入可转债、质押式回购等融资产品，以及探索混合做市交易。
• 改革意义：通过改革，新三板将更好地服务于国家创新发展战略，提高中小企业直接融资比重，推动实体经济高质量发展。

二、山西新三板市场统计

• 挂牌总数：截至2019年12月13日，山西新三板市场实现挂牌84家。
• 区域分布：太原市挂牌企业最多，达47家，其次是运城市（10家）、大同市（4家）等。
• 转让方式：其中5家采用做市转让，79家采用竞价转让。
• 创新层企业：山西共有6家企业符合创新层标准，2家为做市转让，4家为竞价转让，2019年无新增企业，仅1家调出。

三、山西新三板挂牌行业分布

• 全国市场：工业、信息技术、可选消费为前三行业，占比分别为30.08%、27.76%、13.95%。
• 山西市场：工业、信息技术、材料为前三行业，占比分别为35.71%、19.05%、19.05%。

四、山西新三板交易情况

• 做市转让：5家企业，总股本5.24亿股，本周成交量46.4万股，成交额130.06万元，较上周大幅下降。
• 竞价转让：79家企业，总股本40.74亿股，本周成交量46.6万股，成交额338.0万元，成交量与成交额均大幅减少。

五、山西新三板挂牌公司动态

• 佳维股份：发布股票发行方案，拟通过现金和股权方式募集不超过1,793,750元，用于补充流动资金和购买原材料。
• ST三合盛：发布股票发行方案，以非现金资产认购，金额为43,450,000元，用于满足日常经营需要。
• 凯康电梯：申请终止挂牌，已获全国中小企业股份转让系统受理。

六、山西新三板企业融资情况

• 增发预案：2019年山西新三板企业发布增发预案3家，发行股数5381.65万股，预计募资0.74亿元，本周新增ST三合盛和佳维股份。
• 增发实施：2019年山西新三板企业完成增发2家，合计募资1.1亿元，涉及博奥检测和寰烁股份。

七、山西新三板本周挂牌企业

• 本周山西区域无新增挂牌企业。

八、山西区域待挂牌企业统计

• 截至2019年12月6日，山西区域无待挂牌企业。

九、山西区域挂牌公司上市辅导统计

• 自2018年以来，山西共有5家新三板企业进入IPO辅导阶段，涉及寰烁股份、佳维股份、精英数智、多尔晋泽和锦波生物。

总结

山西新三板市场在2019年12月保持稳定，但交易活跃度有所下降。改革持续推进，旨在提升中小企业融资效率和市场服务能力。融资活动有所增加，部分企业通过增发筹集资金，以支持其战略发展。同时，部分企业开始申请终止挂牌，显示市场流动性可能受到影响。行业分布显示，工业仍然是山西新三板市场的主导行业，信息技术和材料紧随其后。整体来看，山西新三板市场在改革背景下呈现出一定的调整与优化趋势。