20260310-上海证券-计算机行业周报_AI应用持续繁荣_政策不断加码人工智能+_3页_432kb

计算机行业周报总结（2026.3.2—2026.3.6）

核心内容

本报告为2026年3月10日发布的计算机行业周报，分析了过去一周（3.2-3.6）市场表现及行业动态。报告指出，尽管整体市场有所下跌，计算机行业仍保持相对稳定，显示出较强的抗跌能力。同时，AI技术持续发展，政策支持不断加强，推动行业向智能化、高效化方向迈进。

主要观点

1. AI应用持续繁荣

• OpenAI发布GPT-5.4，作为最新一代AI模型，其具备更强的推理、编码和Agent工作流能力，能够更高效地完成复杂任务，且支持用户在回答过程中随时调整方向。
• GPT-5.4是首个在通用模型中原生内置“电脑操控”能力的模型，提升了AI在实际工作场景中的应用价值。
• 国内AI应用层发展迅速，AI原生App月活跃用户排名前五的是豆包、DeepSeek、元宝、蚂蚁阿福和阿里千问，其中字节系和阿里系占据六席，显示头部企业对AI应用的重视。

2. 政策持续加码人工智能+

• 政府工作报告连续三年部署“人工智能+”行动，强调推动人工智能赋能千行百业，打造智能经济新形态。
• 政策重点包括：深化“人工智能+”应用、加快智能终端和智能体推广、支持开源社区建设、完善人工智能治理机制等。
• 表明国家对AI产业发展的长期支持和战略布局，有利于行业持续发展。

3. 市场表现

• 上证综指下跌0.93%，创业板指下跌2.45%，沪深300指数下跌1.07%，计算机（申万）指数下跌5.29%，跑输主要指数。
• 行业排名全市场第29位，显示行业整体表现偏弱，但仍有部分企业具备增长潜力。

关键信息

投资建议

• 算力领域：建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、申菱环境、英维克、飞龙股份、欧陆通、中恒电气等公司。
• AIDC（AI数据中心）领域：建议关注东阳光、协创数据、科华数据、云赛智联、润建股份、润泽科技、数据港、杰创智能、大位科技等。
• AI应用领域：建议关注金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息、星环科技、普元信息等。

风险提示

• 下游景气度不及预期；
• 政策推进不及预期；
• 技术创新不及预期；
• 行业竞争加剧。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，给出“买入”、“增持”、“中性”、“减持”、“无评级”等建议，反映6个月内股价表现。
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，给出“增持”、“中性”、“减持”等建议，反映12个月内行业指数表现。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

免责声明

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• 市场有风险，投资需谨慎。

总结

本报告强调AI技术的持续进步与政策支持对计算机行业的积极影响，同时指出当前市场整体偏弱，但AI相关领域仍具备较强的吸引力。建议投资者重点关注算力、AIDC和AI应用三大细分领域，选择具备技术优势和政策支持的优质企业。在投资过程中需注意行业竞争、政策落地及技术发展等潜在风险。