机械行业城市机械停车设备专题报告：城市停车进入改革红利期，设备厂商受益-20190820-招商证券-33页_3mb

城市停车进入改革红利期 设备厂商受益

核心内容概览

城市停车问题日益突出，我国机械停车设备行业正迎来快速发展机遇。随着政策支持和城市化进程加快，机械停车设备因其集约化、自动化和高效率等优势，成为缓解城市停车难题的重要手段。行业尚处于成长初期，市场格局分散，竞争激烈，但政策红利和需求增长为设备厂商带来新的发展机遇。五洋停车作为稀缺标的，具备较强的技术实力和市场竞争力，被看好为行业重点投资对象。

主要观点

• 停车需求增长：我国机动车保有量持续增长，2018年达2.4亿辆，但停车位严重不足，缺口超过5000万个，城市停车矛盾突出。
• 政策红利释放：自2015年起，国家陆续出台多项政策推动停车设施建设，如《关于加强城市停车设施建设的指导意见》等，为行业发展提供支持。
• 机械停车设备优势：相比传统停车位，机械停车设备具有占地面积小、土地利用率高、自动化泊车便捷等优点，是解决停车难的有效方式。
• 行业处于跑马圈地阶段：机械停车设备市场尚未完全成熟，竞争格局尚不清晰，企业数量多但集中度低，未来有望实现行业整合。
• 日本经验可借鉴：日本机械停车设备行业发展迅速，技术成熟，市场容量大，对我国具有重要参考价值。
• 五洋停车表现突出：五洋停车通过并购深圳伟创和天辰智能，成为行业龙头，具备较强市场竞争力和成长潜力。

关键信息

一、我国停车问题现状

• 机动车保有量：2019年上半年全国机动车保有量达3.4亿辆，其中汽车2.5亿辆，占总量的74.58%。
• 千人汽车保有量：2018年底我国千人汽车保有量仅172辆，远低于发达国家的500-800辆。
• 停车位缺口：2015年国务院部署加快城市停车场建设，指出停车位缺口超过5000万个。
• 停车比例：大城市小汽车与停车位的平均比例约为1:0.8，中小城市为1:0.5，远低于发达国家1:1.3的水平。

二、政策支持与行业前景

• 政策支持：2015年起政策红利集中释放，2019年中共中央政治局会议提出稳定制造业投资，其中包括城市停车场。
• 地方政策：如深圳、上海、哈尔滨等城市陆续推出停车建设专项规划，投资规模大，目标明确。
• 行业成长期：我国停车行业仍处于成长期，市场需求持续增长，技术逐渐成熟，产业链逐步完善。

三、机械停车设备优势

• 节省空间：机械停车设备可有效利用城市有限的土地资源，提高单位面积使用效率。
• 自动化与智能化：机械停车设备具备自动化泊车和取车功能，便于管理，提升用户体验。
• 市场潜力大：机械停车设备需求增长迅速，2018年需求量超过85万套，市场空间广阔。

四、行业格局与竞争情况

• 企业数量多但集中度低：截至2019年2月，全国共有636家机械式停车设备制造企业，主要集中在华东地区。
• 资质分布不均：升降横移类资质企业最多（548家），占86.2%，垂直循环类企业增长较快（170家）。
• 市场集中度低：行业尚未形成垄断，竞争激烈，但部分领先企业如五洋停车、西子停车、怡丰自动化等已具备较强竞争力。
• 中标金额分布：2018年机械停车设备中标金额以400万元以下为主，占55.6%，但部分大项目金额较高。

五、日本机械停车设备发展经验

• 发展历程：日本从20世纪60年代开始发展机械停车设备，1976-1991年为黄金发展期，年均增长率达19.9%。
• 技术成熟：日本机械停车设备种类齐全，技术先进，已形成完整产业链。
• 市场价值高：日本停车产业具有较高的盈利空间，如新明和2018年机械式泊车系统收入达21.15亿元。

投资建议与风险提示

投资建议

• 行业爆发期：随着政策支持和城市停车需求增长，机械停车设备行业有望迎来爆发，相关设备厂商受益。
• 推荐标的：五洋停车作为稀缺标的，具备较强的产品技术实力和市场占有率，被看好为行业重点投资对象。

风险提示

• 政策变动：国家对停车产业的支持政策可能发生变化，影响行业发展。
• 宏观经济波动：经济放缓可能降低社会资本对停车设备的投资意愿。
• 市场竞争加剧：行业门槛降低，可能导致市场过度竞争，影响利润空间。

行业数据与市场结构

• 2018年行业规模：全国机械停车设备销售总额预计超过156亿元，同比增长7.5%。
• 市场结构：国内停车场以居住类为主（占比约80%），机械停车设备市场仍处于发展初期。
• 机械停车设备类型：升降横移类占比最高（63.5%），其次是平面移动类（11.3%）、垂直升降类（13.4%）。
• 机械停车设备价格：升降横移类单车位均价为2.00万元，垂直升降类为6.84万元，平面移动类为5.14万元。

国内机械停车设备公司梳理

结论

我国机械停车设备市场正处于快速发展的关键阶段，政策支持、城市停车需求增长及技术进步为行业带来巨大机遇。尽管行业竞争激烈，但具备较强技术实力和市场占有率的企业将受益于行业红利。五洋停车作为稀缺标的，具有较高的投资价值，值得关注。同时，需警惕政策变动、经济放缓和市场过度竞争等潜在风险。