城市机械停车设备专题报告_城市停车进入改革红利期_设备厂商受益_33页_3mb

城市停车设备行业发展总结

核心内容概述

城市停车难问题日益突出，我国已成为汽车消费大国，但停车位严重不足。截至2019年上半年，全国机动车保有量达3.4亿辆，其中汽车2.5亿辆，而千人汽车保有量仅为172辆，远低于发达国家水平。随着国家政策支持和城市化进程加快，城市停车改造正进入改革红利期，机械停车设备作为解决城市停车难题的有效手段，其市场潜力巨大，相关设备厂商有望受益。

主要观点与关键信息

一、停车难的成因

1. 汽车保有量增长迅速，远超GDP增速

   • 2018年全国乘用车销量2235.1万辆，虽同比下降5.8%，但汽车保有量仍持续增长。
   • 截至2019年上半年，全国机动车保有量达3.4亿辆，其中汽车2.5亿辆，占机动车总量的74.58%。

2. 城市停车障碍多

   • 停车投资规划滞后，土地资源紧张，导致传统停车位无法满足需求。
   • 机械式车库成本高，投资回收周期长，且前期政策不完善，审批流程复杂。
   • 车位缺乏产权，盈利模式不清晰，制约了停车产业的产业化发展。

3. 停车泊位与汽车存量严重不匹配

   • 截至2018年，全国停车泊位数为86.5万个，而汽车保有量增加3400万辆，新增泊位仅占新增汽车数量的2.5%。
   • 传统停车场仍占市场90%份额，机械式停车设备仅占2%-3%。

二、城市停车改造进入改革红利期

1. 政策支持推动停车产业发展

   • 自2015年起，国家出台多项政策支持城市停车设施建设，如《关于加强城市停车设施建设的指导意见》等。
   • 2019年7月，中共中央政治局会议提出稳定制造业投资，其中城市停车场被列为重点支持领域。

2. 深圳作为停车产业发展的领头羊

   • 深圳市停车泊位缺口大，2017年机动车保有量为322万辆，2019年已超350万辆。
   • 深圳停车产业规模达241亿元，成为新百亿产业。
   • 深圳停车产业链发展均衡，上中下游产业规模占比分别为34.85%、25.93%、39.21%。

三、机械停车设备行业处于发展初期，市场前景广阔

1. 机械停车设备优势明显

   • 相较于传统平面停车，机械停车设备具有占地面积小、土地利用率高、造价低、自动化程度高等优点。
   • 机械停车设备市场占比低，仅占2%-3%，但需求增长迅速，2018年新增机械式停车设备泊位86.5万个。

2. 行业尚处跑马圈地阶段，竞争格局未定

   • 2018年机械停车设备招标项目共1610条，覆盖31个省份，其中广东、江苏、浙江为招标重点区域。
   • 招标金额中，400万元以下项目占比最高（55.6%），表明市场仍以中小项目为主。
   • 机械停车设备制造企业数量达636家，其中升降横移类企业占比最高（86.2%），但企业间实力差异大，市场集中度低。

3. 日本机械停车设备发展经验可借鉴

   • 日本机械式停车设备从1976年到1991年，年均增长率达19.9%，至2018年已建成300多万个机械式停车位。
   • 日本停车产业具有较高的盈利空间，停车费用高，且形成了完整的产业链和成熟的市场。

四、国内机械停车设备公司分析

1. 五洋停车：稀缺标的，技术领先

   • 五洋停车通过并购深圳伟创和天辰智能，成为行业领先企业之一。
   • 2018年停车相关收入为6.21亿元，占公司总收入的61.97%，业务涵盖智能停车设备、生产线及安装服务等。
   • 五洋停车在机械停车设备领域具备较强竞争力，具备领先技术和较多示范项目，未来有望受益于行业爆发。

2. 其他主要玩家

   • 西子停车（IPO申报中），深圳怡丰自动化（未上市），大洋泊车（IPO终止）等为国内主要机械停车设备企业。
   • 停车设备行业整体仍处于分散阶段，但部分企业已具备一定规模和市场份额。

投资建议与风险提示

一、投资建议

• 行业前景广阔

  • 机械停车设备行业处于快速发展阶段，市场刚性需求强劲，未来十年有望持续增长。
  • 国家政策利好，城市停车改造进入加速期，相关企业将直接受益。

• 推荐五洋停车

  • 五洋停车作为上市公司稀缺标的，具备较强的产品技术实力和较多示范性项目，未来增长潜力大。

二、风险提示

• 政策变动风险

  • 国家对停车产业的支持政策可能发生变化，影响行业发展。

• 宏观经济放缓风险

  • 若宏观经济出现下滑，可能影响城市停车建设投资。

• 市场过度竞争风险

  • 行业竞争激烈，企业数量多，部分企业实力较弱，可能导致市场过度竞争，影响盈利空间。

总结

城市停车问题已成为制约城市发展的关键因素之一，机械停车设备作为解决该问题的有效手段，正处于政策支持和市场增长的黄金时期。随着国家对停车产业的重视，行业进入快速发展阶段，设备厂商有望受益。五洋停车作为行业领先企业，具备较强的技术实力和市场竞争力，是值得重点关注的稀缺标的。