20230212-天风证券-港股周报_游戏版号发放数量有望常态化_持续关注消费复苏情况_6页_559kb

港股周报（2023.2.6-2023.2.10）总结

核心内容概览

本周港股市场整体表现承压，恒生指数下跌约2.17%。市场关注点主要集中在游戏版号发放、人工智能（AIGC）发展、中美关系动态以及消费复苏趋势等方面。分析师认为，版号发放趋于常态化，有助于稳定行业预期；AIGC技术加速发展，推动AI应用落地；经济复苏仍是核心关注点，港股中概股及消费板块或有结构性机会。

主要观点与关键信息

1. 游戏版号发放情况

• 版号发放数量稳定：2月共发放87款游戏版号，与上期88款接近，显示版号发放趋于常态化。
• 游戏类型分布：包括79款移动游戏、7款客户端游戏和1款Switch游戏。
• 重点过审游戏：
  • 腾讯《王者万象棋》
  • 网易《梦幻西游：时空》
  • 心动《香肠派对》
  • Ohayoo《盟主大作战》
  • 天梯网络《时序残响》
  • 畅游时代《新天龙八部》
  • 灵犀互娱《春秋玄奇》
  • 中手游《城主天下》
  • 益世界《这城有良田》
  • 四三九九《原始奇兵》

2. 海外市场动态

• 美联储加息预期仍存：鲍威尔重申，若经济超预期增长，可能进一步加息，但整体紧缩周期或接近尾声。
• AI领域竞争激烈：
  • 微软推出由ChatGPT支持的Bing和Edge浏览器，提升搜索体验。
  • 谷歌推出Bard，但首次亮相引发负面反响，市值蒸发约700亿美元。
  • 百度推出“文心一言”，计划3月完成测试并上线。
  • 京东推出产业版ChatGPT“ChatJD”，聚焦实际应用场景。

3. 港股市场表现

• 恒生指数下跌：本周恒生指数收盘21190.42点，下跌约2.17%。
• 科技股表现分化：
  • 腾讯下跌0.42%
  • 阿里巴巴下跌1.89%
  • 美团下跌14.29%
  • 京东下跌8.84%
  • 小米下跌2.97%
  • 网易下跌3.84%
  • 百度集团下跌3.04%
  • 快手下跌11.48%
  • 中芯国际下跌2.49%

4. 中概股与消费板块关注

• 中概股机会：分析师看好港股中概股行情的持续性，建议关注：
  • 文娱内容产业：阅文集团、猫眼娱乐、IMAX CHINA、阿里影业、心动公司、爱奇艺
  • 平台公司：腾讯、美团、拼多多、阿里巴巴、京东集团
  • 消费复苏受益股：泡泡玛特、名创优品
  • 汽车板块：理想汽车、小鹏汽车
  • AIGC受益股：微软、百度、英伟达、台积电、美图

5. 风险提示

• 海外风险：美国和欧洲市场面临持续加息和高通胀压力。
• 国内风险：疫情反复、经济增长放缓、政策刺激效果不足等。

重点公司动态

• 微软：推出由ChatGPT支持的Bing和Edge，提升搜索引擎智能化。
• 谷歌：推出Bard，但首次演示表现不佳，引发市场负面反应。
• 百度：推出“文心一言”，计划3月完成内测并上线。
• 阿里：确认正在研发类ChatGPT对话机器人，处于内测阶段。
• 拼多多：筹划Temu加拿大站点，预计最快一季度上线。

结论与建议

• 港股市场短期承压，但中概股及消费板块仍具结构性机会。
• 游戏版号发放趋于稳定，对行业信心有所提振。
• AIGC技术加速落地，带动AI相关企业增长。
• 建议投资者关注消费复苏、政策导向及AI商业化进展带来的投资机会。

风险提示（再次强调）

• 美国和欧洲市场持续加息与高通胀风险
• 国内疫情反复及经济增长放缓风险
• 政策刺激效果不足可能影响市场情绪