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中电环保股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

中电环保股份有限公司（简称“中电环保”或“CEEP”）是一家工业和城市环保综合解决方案提供商，主营业务涵盖工业水处理、市政污水处理、固废处理和烟气治理。公司通过“4+1”产业发展格局，提供包括系统设计、集成、工程总承包、运维、PPP及投融资等综合服务，致力于环境污染第三方治理。

主要观点

1. 财务表现

• 营业收入：2015年实现营业收入607,614,192.39元，较2014年增长0.08%。
• 净利润：2015年归属于上市公司股东的净利润为100,890,849.43元，同比增长20.97%。
• 扣非净利润：2015年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为89,745,754.81元，同比增长17.34%。
• 现金流量：经营活动产生的现金流量净额为57,778,921.81元，同比下降23.20%；投资活动产生的现金流量净额为-77,017,998.79元，同比下降56.16%；筹资活动产生的现金流量净额为-15,900,000.00元，同比下降16.74%。

2. 业务发展

• 市场拓展：公司承接了多个大型项目，包括工业水处理、市政污水处理、固废处理及烟气治理，其中在污泥干化协同发电业务上取得了显著增长。
• 项目进展：公司全年无重大安全事故，重点项目的实施能力和管理能力得到提升。截至报告期末，部分项目处于设备交货、安装或试运行阶段。
• 合同金额：2015年新承接合同额19.05亿元，尚未确认收入的在手合同金额合计为27.76亿元。

3. 技术研发

• 研发投入：2015年研发投入金额为23,081,447.45元，占营业收入的3.80%。
• 研发项目：公司完成了多项技术开发，包括水质测量数据诊断分析系统、新型固液混合技术、高效生物填料产品等，部分项目进入专利申报阶段。
• 专利情况：截至2015年末，公司累计获得发明专利25项，实用新型专利184项。

4. 业务结构与产品构成

• 收入构成：工业水处理占营业收入的57.49%，市政污水处理占27.77%，市政固废处理占6.11%。
• 产品构成：凝结水精处理占14.45%，废污水处理及中水回用占21.33%，给水处理占11.88%。
• 地区分布：国内收入占98.99%，国外收入占1.01%，国外收入同比减少83.40%。

5. 资产与负债状况

• 资产变化：在建工程同比增长111.69%，主要因银川BOT项目完工量增加。其他资产如货币资金、应收账款、存货等均有变化，反映了公司业务的扩展与项目执行情况。
• 负债情况：应付账款增加3.22%，主要因在实施项目工程款未结算；应交税费增加0.16%，主要因应交增值税和企业所得税增加。

关键信息

1. 公司基本信息

• 公司名称：中电环保股份有限公司
• 股票代码：300172
• 注册地址：南京市江宁开发区诚信大道1800号
• 法定代表人：王政福
• 董事会秘书：周安翔
• 证券事务代表：张维

2. 重要事项

• 利润分配预案：以338,000,000为基数，每10股派发现金红利0.50元，转增5股。
• 风险与展望：公司管理层在报告中详细描述了经营中可能存在的风险及应对措施，建议投资者关注。

3. 重大合同与项目

• EPC项目：新增6个EPC项目，金额2,496.70万元，确认收入0个，期末在手订单18个，金额21,694.26万元。
• BOT项目：新增0个BOT项目，金额0万元，确认收入0个，期末在手订单3个，金额5,238.00万元。
• EP项目：新增89个EP项目，金额47,943.96万元，确认收入14个，金额9,956.05万元，期末在手订单89个，金额32,480.96万元。
• 其他业务：新增0个其他业务项目，金额0万元，确认收入0个，期末在手订单107个，金额80,042.58万元。

4. 主要客户与供应商

• 主要客户：前五大客户销售额合计235,053,578.52元，占年度销售总额的38.68%。
• 主要供应商：前五大供应商采购金额合计140,915,792.20元，占年度采购总额的25.41%。

5. 投资与融资

• 募集资金：2011年通过IPO募集资金53,860.62万元，累计使用45,324.54万元，主要用于水处理设备系统集成中心、水处理管控一体化中心、设计研发中心等项目。
• 投资活动：投资活动现金流量净额为-77,017,998.79元，主要因BOT、BOO项目实施及购买保本型理财产品。

6. 现金流差异说明

• 净利润与经营活动现金流差异：差异为4,612.19万元，主要因经营性应收项目增加、存货增加及经营性应付项目增加。

总结

中电环保在2015年实现了稳步增长，尽管营业收入略有增长，但净利润显著提升。公司通过优化业务结构、加强技术创新、项目管理及成本控制，推动了主营业务利润的增长。同时，公司在环保科技服务平台建设方面取得了进展，提升了技术实力和业务拓展能力。尽管存在一些财务指标的变化，如经营活动现金流下降，但公司通过多元化业务和项目拓展，增强了其市场竞争力。