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数码港元研发进展及应用展望

引言

香港金融管理局（香港金管局）自2017年起启动数码港元（e-HKD）研究，2021年6月正式纳入“金融科技2025”策略。2021年10月发布技术白皮书，2022年9月提出“三轨道”推进框架：技术法律基础奠定、深入应用研究试验、适时推出数码港元。2023年5月启动先导计划，计划至2024年拓展至跨境支付、区块链互动等新用例。

一、数码港元三轨道推进框架

1. 第一轨道：制定技术和法律基础，开发批发系统，评估法律可行性。
2. 第二轨道：并行研究用例，进行连串试验以获取实际经验。
3. 第三轨道：归纳成果后确定是否推出及时间表。

二、技术路线框架

1. 两层分发架构：

   • 批发系统：仅限香港金管局及中介机构访问，处理交易分发。
   • 零售系统：公众通过中介机构接入，发行和流通零售层面的数码港元。

2. 发行机制：

   • 三种模式对比：
     • 硬币模式：银行缴交美元换取数码港元，香港金管局保留发行主导权，避免对银行流动性干扰，具高效性。
     • 纸币模式：采用发钞银行框架，发行负债证明书，结构复杂。
     • 总结余模式：将银行账户总结余转换为数码港元，需调整货币基础结构。

三、应用场景展望

1. 可编程支付：

   • 商户奖赏计划、投资自动化（如智能合约控制ETF发行）。
   • 政府补贴自动发放，降低运营成本。

2. 离线支付：

   • 适应无网络环境，单/双离线交易场景，支持长者及儿童等用户群体。

3. 全面支付：

   • 数码港元将替代部分纸币功能，实现法币形态的高效结算。

4. 代币化资产结算：

   • 实现行资产证券化（如房地产留置权代币化）、多维度资产代币化交易。

5. Web3生态整合：

   • 通过“封装”技术实现跨境链支付，连接Web3网络与传统金融体系，促进虚拟资产应用。

四、研发进展与未来规划

• 2023年先导计划：16家机构参与首轮试验，涵盖支付、结算、存款等场景。
• 政策支持：2023年2月成功发行代币化绿色债券，推动代币化市场发展。
• 未来应用预期：数码港元将在零售支付、企业结算、跨境支付等领域拓展，助力香港金融科技枢纽建设。