2024-02-22-工银亚洲-数码港元研发进展及应用展望_16页_1mb

香港金管局数码港元研发进展及应用展望报告分析

一、研发历程和技术路线

香港金管局自2017年起探索央行数字货币（CBDC），覆盖批发与零售多个层面。2021年启动“金融科技2025”策略，正式进入数码港元研发轨道，6月提出研究零售层面数码港元，10月发布技术白皮书。2022年确立三轨道模式：第一轨道打基础，第二轨道试验应用，第三轨道准备推出（2023年5月启动先导计划，2024年将进入第二阶段试验）。

数码港元采用分发式两层架构，批发系统基于分布式账本技术（仅央行与中介机构访问），零售系统面向普通公众，通过中介机构连接。

二、主要场景试验

1. 支付层面

• 可编程支付：应用于商户奖励、政府补贴、投资自动化、预缴服务等，通过智能合约实现自动执行条件。
• 离线支付：依托实体卡，在信号不佳场景实现实时交易，覆盖长者、儿童等群体。
• 全面支付：探索央行数字货币与法币的替代功能，实现资金在无中介平台间的高效流通。

2. 结算层面

• 代币化资产：将商品、股权等资产转化为代币，提升流动性与分割性，如房地产区块链化融资。
• Web3交易结算：拟搭建中新经济体系桥梁，支持数字资产交易与跨链衔接。

3. 存款层面

• 代币化存款：使企业资金在区块链场景下有效流转，同时保持原有安全性与流动性。

三、发展前景

数码港元尚处试点探索阶段，香港金管局持续推进技术演进与场景试验。其发展将服务于香港建设金融科技枢纽与Web3.0中心目标，为零售支付创新提供广阔空间，并有望带动跨境金融服务及代币化金融市场成熟落地。