20210801-国海证券-热点追踪_中国7月制造业PMI走弱_全球疫情加剧_14页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由国海证券研究所发布，主要分析了2021年7月全球及中国宏观经济、行业动态、疫情发展与疫苗接种情况，并对下周可能发布的重要经济数据进行了预测。报告同时提供了投资建议和风险提示，旨在为投资者提供全面的市场参考。

主要观点

1. 宏观经济走势

• 中国：7月制造业PMI为50.4%，环比下降0.5个百分点，显示经济增速放缓，受疫情和外需减弱影响。上半年工业企业利润同比增长66.9%，但私营和小微企业恢复较慢，受大宗商品价格高企挤压盈利空间。
• 美国：第二季度GDP同比增长6.5%，低于市场预期，显示经济复苏动能减弱。就业市场尚未完全恢复，新增失业金人数维持高位，同时德尔塔毒株的传播对经济前景构成不确定性。
• 欧盟：欧元区第二季度实际环比GDP增长2%，显示经济强劲反弹，但部分国家仍面临供应瓶颈和疫情反复的挑战。
• 日本：7月制造业PMI为52.2%，环比上升0.7个百分点，显示制造业有所回暖。

2. 政策与行业动态

• 中国政策：减税降费政策持续推进，预计全年新增规模超7000亿元，重点支持小微企业、制造业和研发创新领域，以增强经济活力。
• 房地产：坚持“房住不炒”政策，武汉或将实行“凭房票买房”制度，以抑制投机行为。
• 钢铁行业：出口关税调整，提高铬铁和高纯生铁的税率，旨在推动产能压减和结构优化。
• 智能手机行业：2021年第二季度全球出货量同比增长13.2%，小米出货量达5280万台，超越苹果，成为全球第二大手机厂商。

3. 疫情发展情况

• 中国：江苏疫情持续蔓延，新增本土确诊病例177例，现存确诊971例。德尔塔毒株存在免疫逃逸风险，但疫苗接种仍能有效降低重症率。
• 全球疫情：德尔塔毒株肆虐，全球新增确诊病例接近400万例，未来两周或突破2亿。美国、日本疫情加重，单日新增病例高企；巴西、印度疫情相对稳定，澳大利亚疫情加剧。

4. 疫苗接种进展

• 中国：7日平均接种剂次达1566万剂，累计接种剂次超16亿。预计2021年末可实现全民免疫。
• 美国：完全接种比例为48.91%，接种速度放缓，需4个月才能覆盖75%人口。
• 其他国家：英国计划于第三季度完成全民免疫，俄罗斯预计2022年实现全民免疫。

关键信息

本周更新核心数据

下周更新核心数据预测

• 中国：7月外汇储备、CPI、PPI、M0、M1。
• 海外：德国、英国、美国7月制造业和非制造业PMI，日本第二季度GDP，美国7月失业率等。

风险提示

• 流动性收紧超预期
• 经济发展不及预期
• 中美摩擦加剧
• 疫情超预期恶化

投资策略小组介绍

• 李浩：工商管理硕士，十年钢铁行业经验，现任国海证券A股策略研究。
• 纪翔：中科院工商管理硕士，东北财经大学经济学学士，曾从事黄金、钢铁研究，现任A股策略研究。

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