2017-报告四：医药行业：口服降糖药研究，甜蜜的烦恼_23页-1mb

口服降糖药市场研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国口服降糖药市场的发展现状与趋势，指出中国已成为世界上糖尿病患者最多的国家，并预测口服降糖药市场将加速增长。同时，报告介绍了行业内的主要公司及其产品，并评估了不同种类降糖药的市场表现与前景。

主要观点与关键信息

中国糖尿病现状

• 患者数量庞大：2010年调查显示，我国20岁以上人群中，糖尿病患病率已达9.7%，糖尿病前期患病率高达15.5%。
• 总患病人数：中国糖尿病患者人数超过9200万，糖尿病前期人数达1.48亿。
• 城市与农村差异：城市糖尿病患病率高于农村，但因农村人口基数大，糖尿病患者总数不容忽视。
• 2型糖尿病为主：占糖尿病总患病人数的93.7%，1型糖尿病仅占5.6%。
• 诊疗率低：总体诊疗率仅为32%，61%的患者未被诊断，18.8%的患者未接受正常治疗。

市场趋势

• 口服降糖药主导市场：2009年口服降糖药占糖尿病药物市场75%的份额。
• 市场规模增长：2009年国内糖尿病市场规模达150亿元，同比增长25%。
• 新品种崛起：DPP-IV抑制剂和GLP-1样肽类似物等新药迅速发展，成为未来主流药物。

老品种增长乏力

• 磺脲类：市场份额逐年下降，2009年降至21%。
• 双胍类：以二甲双胍为代表，市场份额稳定。
• α-葡萄糖苷酶抑制剂：如阿卡波糖，市场占有率较高。
• 噻唑烷二酮类：因安全性问题，罗格列酮已退市，市场份额下降明显。

新品种前景广阔

• GLP-1类似物：如Byetta和Victoza，具有较好的市场表现。
• DPP-IV抑制剂：如Januvia、Galvus、Onglyza等，市场增长迅速。
• 中药降糖药：如消渴丸，作为辅助用药，具有一定的市场潜力。

行业重点公司介绍

公司分析

• 恒瑞医药：自主研发的瑞格列汀是DPP-IV抑制剂的me-too产品，前景值得期待。
• 双鹤药业：与LG生命科学合作开发的Gemigliptin预计2013年上市，有望抢占市场份额。
• 华东医药：卡博平（阿卡波糖）和卡司平（吡格列酮）表现稳健，未来增长潜力大。
• 广州药业：消渴丸是中药降糖药的拳头产品，入选国家基本药物目录，市场前景广阔。
• 海翔药业：拥有瑞格列奈和伏格列波糖等原料药，未来有望因全球需求增长而放量。

图表与数据摘要

• 图1：1980年以来，中国糖尿病发病率快速上升。
• 图2：农村前期糖尿病人数高于城市。
• 图3：2型糖尿病占比达93.7%。
• 图4：中国糖尿病诊断率。
• 图5：中国糖尿病患者总体诊疗率仅32%。
• 图6：世界主要糖尿病大国。
• 图7：中国糖尿病患者平均治疗费用较低。
• 图8：糖尿病药物在药品市场销售额居前。
• 图9：全球糖尿病药物市场规模逐年膨胀。
• 图10：2002-2008年中国糖尿病药市场规模。
• 图11：糖尿病治疗药物分类。
• 图12：2009年国内糖尿病用药各类别份额。
• 图13：罗格列酮类药物销售额逐年下降。
• 图14：2006-2010年Actos销售收入。
• 图15：Byetta销售收入逐年增长。
• 图16：Victoza销售额超出预期。
• 图17：Januvia销售收入。
• 图18：Janumet销售收入。
• 图19：Galvus销售收入。
• 图20：Onglyza销售收入。
• 图21：消渴丸销售收入。
• 图22：2007-2009年卡博平销售收入。

投资建议

• 行业评级：维持“看好”评级。
• 公司评级：
  • 恒瑞医药：预计2010-2011年EPS分别为1.05元、1.30元，维持“推荐”评级。
  • 双鹤药业：预计2010-2011年EPS分别为0.91元、1.20元，给予“谨慎推荐”评级。
  • 华东医药：预计2010-2011年EPS分别为0.80元、1.02元，维持“推荐”评级。
  • 广州药业：强烈建议关注，因其独家产品消渴丸具有市场优势。
  • 海翔药业：预计2010-2011年EPS分别为0.57元、0.89元，维持“推荐”评级。

重要声明

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