20240407-华鑫证券-传媒行业周报_二季度传媒如何看__20页_1mb

2024年二季度传媒行业在AI和Sora的推动下延续了繁荣，但分析师对其走势持重视态度，认为该季度将面临业绩和外部事件的双重驱动，包括百度开发者大会、F1电竞赛事、微软Build大会等重要事件。从投资角度，可关注四个维度：业绩改善、体育赛事受益、电影内容及科技赋能的新应用标的。

重点摘要

💰 一、行业概况
得益于AI应用热潮，2024年一季度传媒板块表现亮眼。预计二季度将在AI、MR、体育事件、电影档期等多重因素带动下继续活跃。

📅 二、重要事件趋势

• 4月16日 百度AI开发者大会 - AI应用与生态合作新机会
• 4月19日 国际汽联FE电动方程式中国站 - 体育赛事拉带动文化传媒消费
• 5月21日 微软AI全球开发者大会 - MR+内容及数字人应用深化

🎭 三、重点推荐标的及逻辑

• 力盛体育（002858）：承接F1赛事IP，参与FG电动方程式运营，拓展体育赛事与科技融合空间。
• 万达电影（002739）：五一档电影《维和防暴队》有望成为票房亮点，市占率持续提升。
• 风语筑（603466）：国家文化数字化战略受益；芒果大模型、AI内容赋能文旅项目。
• 蓝色光标（300058）：微软合作拓展AI应用场景，开启AI时代营销与城市内容生态合作新局面。
• 浙文互联（600986）：数字文旅业务拓展与MR等技术融合持续推进。
• 芒果超媒（300413）：《歌手》新季与AI导演爱芒模型落地可能性高。
• 游戏公司：心动公司、吉比特、百奥家庭互动等受益于新游上线和元宇宙娱乐化趋势。

📚 四、出版传媒聚焦
4月23日世界读书日临近，中信出版、新经典、果麦文化等出版企业受内容数字化与AI推送机制提振，疫情后阅读新模式带动效率提升。

⚠️ 五、风险提示
政策变动、版权风险、市场竞争加剧、影视项目进度延迟、宏观政策和疫情反复等仍构成下行预期。

💎 分析师观点：传媒行业有望在科技创新、体育消费、版权运营、AI内容、游戏新品助推下延续高弹性，维持推荐评级，重点关注围绕体育赛事、AI视频链路、互动娱乐内容的科技文化产业龙头。