20220307-西部证券-1月公募基金行业数据点评_股票+混合基金规模下降_份额实现逆势增长_3页_247kb

公募基金行业1月数据总结

核心内容

2022年1月，公募基金行业整体呈现规模与份额增长，基金数量亦保持稳定增长态势。尽管股票+混合基金规模因市场下跌而环比下降，但投资者对权益类资产的配置意愿仍较强，推动股票+混合基金份额逆势增长。债券及货币基金成为规模增长的主要来源，非货基规模环比缺口显著收窄。

主要观点

• 行业整体增长：

  • 公募基金规模：25.87万亿元，环比增长1.2%，同比增长25.6%
  • 公募基金份额：22.82万亿份，环比增长4.7%，同比增长30.6%
  • 公募基金数量：9428只，环比增长1.5%，同比增长17.3%

• 产品结构变化：

  • 股票+混合基金规模：8.07万亿元，环比下降6.5%，同比增长16.4%
  • 债券基金规模：环比增长7.4%，成为主要增量来源
  • 非货基规模：12.71万亿元，环比缺口收窄至-2.0%

• 份额增长亮点：

  • 股票+混合基金份额：5.86万亿份，环比增长3.0%，同比增长37.1%
  • 非货币基金份额：9.86万亿份，环比增长4.7%，同比增长45.6%
  • QDII基金份额：环比及同比均实现高增，增长分别为8.2%和77.9%，增速领先

• 基金数量变化：

  • 股票+混合基金数量：5862只，环比增长2.1%，同比增长25.9%
  • 股票基金数量：环比增长1.9%，增速较上月下降0.45pct
  • 混合基金数量：环比增长2.1%，增速较上月提升0.43pct
  • 非货币基金数量：7907只，环比增长1.8%，同比增长20.7%

关键信息

• 市场波动影响：股票+混合基金净值因市场下跌而出现环比下降，但份额仍实现增长，显示投资者对权益类资产的偏好未减。
• 非货基表现：非货基规模增长显著，成为支撑行业整体增长的关键力量。
• QDII增长突出：QDII基金份额增长最快，显示投资者对海外市场配置的意愿增强。
• 长期趋势：市场短期波动不改公募基金长期稳健增长趋势，行业将受益于居民财富向权益类资产转移的大潮。
• 投资建议：推荐关注中信证券、广发证券及东方财富，同时建议关注中金公司（H）。

风险提示

• 市场波动风险
• 政策落地效果不及预期
• 信用风险

行业评级

• 评级：超配
• 前次评级：超配
• 评级变动：维持

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投资者注意

• 本报告数据来源于中国证券基金业协会及西部证券研发中心
• 投资者应结合自身情况独立判断，本报告不构成投资建议
• 报告内容可能随市场变化而更新，敬请关注最新动态