20221128-华创证券-环保及公用事业行业周报（2022年第46期）_11月科学仪器中标情况速览_17页_1mb

环保及公用事业行业周报（2022年第46期）总结

核心内容概览

本报告主要围绕2022年11月环保及公用事业行业的市场动态、中标情况、行业政策及投资策略展开分析。重点分析了科学仪器的中标数据、环保行业股票表现、电力及公用事业市场动态，并对行业未来发展提出了相关建议。

主要观点

1. 科学仪器中标情况

• 市场表现：11月1日至25日，科学仪器相关中标金额分别为2.00亿元（质谱）、2795.15万元（色谱）、7230.59万元（光谱）。
• 外资主导：外资品牌在质谱、色谱和光谱领域占据主导地位，中标金额占比高达90%以上。
• 国产品牌机会：国产品牌如谱育科技、凯莱谱、普析通用等在各自领域表现突出，尤其在职业院校市场具备较大发展潜力。

2. 环保行业表现

• 市场走势：本周A股环保行业股票多数下跌，仅39家公司上涨，54家公司下跌。
• 异动点评：惠城环保、同兴环保、国统股份涨幅居前，分别达到21.98%、17.49%、15.69%。
• 行业前景：环保行业在碳中和政策推动下具备估值修复空间，推荐瀚蓝环境、高能环境、伟明环保等公司。

3. 电力行业动态

• 政策支持：国家能源局发布电力现货市场相关规则和办法，推动电力市场向清洁低碳、安全高效转型。
• 行业表现：电力及公用事业指数上涨2.66%，板块表现优于环保行业。
• 重点推荐：推荐三峡能源、华能国际、太阳能等火电与新能源企业，关注中国核电、南网能源等。

4. 科学服务行业分析

• 市场潜力：国内科学服务市场规模超两千亿，且持续增长。
• 政策驱动：职业院校仪器设备采购政策推动市场扩容，预计市场空间接近千亿级别。
• 国产替代：随着国内技术发展，国产科学服务企业有望提升竞争力，推荐泰坦科技、莱伯泰科、聚光科技等。

关键信息汇总

一、科学仪器中标情况

二、行业政策与市场动态

• 电力现货市场：国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》及《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》，旨在提升电力系统调节能力，促进可再生能源消纳。
• 职业院校采购政策：教育部等五部门印发《职业学校办学条件达标工程实施方案》，对仪器设备总值和生均比提出要求，推动仪器设备采购。
• 数字化绿色化协同试点：10个地区启动双化协同试点，探索绿色低碳发展路径。

三、投资策略

环保行业

• 业绩与估值：龙头企业业绩增速20-30%，估值处于低位。
• 商业模式：板块逐步摆脱工程依赖，运营属性增强。
• 政策驱动：一季度环保政策密集，碳中和推动估值修复。
• 推荐公司：瀚蓝环境、高能环境、首创环保；建议关注山高环能、洪城环境、光大环境等。

电力行业

• 火电与新能源：火电业绩有望修复，光伏组件价格或迎来拐点，绿电发展景气。
• 核电与绿电：核电装机成长空间打开，电价上浮提升业绩弹性。
• 推荐公司：三峡能源、华能国际、太阳能；建议关注中国核电、福能股份等。

科学服务行业

• 市场空间：超两千亿，增长潜力大。
• 国产替代：外资占据主导，但国产替代路径清晰，前景可期。
• 推荐公司：泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技；建议关注新芝生物、禾信仪器等。

风险提示

• 疫情影响
• 环保政策不及预期
• 市场竞争加剧
• 用电量增速不及预期
• 电价下调
• 天然气终端售价下调

本周大宗交易情况

推荐与关注公司

环保行业

• 推荐：瀚蓝环境、高能环境、首创环保
• 建议关注：山高环能、伟明环保、洪城环境、光大环境、绿色动力、百川畅银

电力行业

• 推荐：三峡能源、华能国际、太阳能
• 建议关注：福能股份、新天绿能、中国核电、中国广核

科学服务行业

• 推荐：泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技
• 建议关注：新芝生物、禾信仪器

总结

2022年11月，环保及公用事业行业整体表现分化，科学仪器市场受政策影响显著，外资品牌占据主导地位，但国产替代趋势明显。环保板块在碳中和背景下具备估值修复空间，电力板块则受益于政策推动与新能源发展，市场表现优于环保行业。建议重点关注具备成长潜力和政策支持的龙头企业，同时关注职业院校带来的国产仪器市场机遇。