20230514-华创证券-环保及公用事业行业周报（_2023年第17期）_2023年4月科学仪器行业中标订单梳理_16页_1mb

环保及公用事业行业周报（2023年第17期）总结

一、市场表现

1. 本周主要指数表现：
   • 沪深300指数下跌1.97%，环保指数上涨0.89%，相对收益率2.85%。
   • 电力及公用事业指数上涨1.95%，相对收益率3.92%，在申万一级行业中排名第1和第5。
   • 科学服务周下跌4.79%。

二、本周专题：科学仪器行业中标订单

1. 2023年4月中标情况：
   • 质谱仪（含联用）中标金额106亿元，同比增长247.12%。
   • 色谱仪（不含联用）中标金额14.66亿元，同比增长173.02%。
   • 光谱仪中标金额1.45亿元，同比下降20.36%。
2. 采购主体分析：
   • 科研院所与外资品牌占据主导地位，当前仪器国产化进程加快，以高校、职业院校为采购主力。
   • 高校采购中，“双非”院校占比提升，适合国产仪器发展。

三、核心观点与投资建议

（一）环保行业

1. 重点推进方向：
   • 工业节能减碳，多地发布碳达峰实施方案。推荐：山高环能、瑞晨环保、瀚蓝环境等。
   • 细分赛道：生物柴油、动力电池回收。
2. 细分领域：
   • 垃圾焚烧、危废处理、水务：疫情后有望高增长。
   • 合同能源管理：市场空间达15万亿元（到2030年）。

（二）电力行业

1. 火电与新能源：
   • 业绩修复在即，绿电发展景气向好。
   • 推荐：三峡能源、华能国际、太阳能。
2. 能源结构调整：
   • 合同能源管理崛起，推荐：南网能源、涪陵电力。
   • 抽水蓄能建设提速，推荐：特变电工、国电南瑞。

（三）科学服务

1. 国产替代前景：
   • 市场规模超2000亿元，外资占主导，国产替代空间大。
   • 推荐泰坦科技、莱伯泰科、皖仪科技等，预计未来将出现百亿级企业。
   • 建议关注禾信仪器、新芝生物等。

四、重要行业动态

1. 政策发布：
   • 生态环境部、发改委印发《危险废物重大工程建设总体实施方案（2023-2025年）》，目标到2025年建设国家/区域技术中心。
   • 十一部门联合印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》。
   • 天津市发布《清洁生产推行工作方案》。

五、风险提示

• 疫情影响、环保政策不及预期、市场竞争加剧、能源需求增长缓慢、电价/天然气价格变动风险。