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计算机行业周报总结：持续关注AI应用与稳定币投资机会

市场回顾

本周（2025.7.21-2025.7.25），沪深300指数上涨1.69%，计算机指数上涨1.71%，市场表现稳定。

周观点

报告持续看好AI应用和稳定币投资机会，重点关注以下三方面进展：

1. AI创新集中亮相：
   2025年世界人工智能大会（WAIC）已开幕，展览面积突破7万平方米，吸引800余家企业参展，其中国际企业占比超50%。3000余项展品涵盖40余款大模型、50余款AI终端产品，以及大量全球首发新品，推动AI生态竞争与合作。

2. OpenAI GPT-5发布预期：
   GPT-5预计于8月初发布，包含主版本（推理版）、Mini版和Nano版，集成o3推理能力，显著提升复杂信息处理能力，进一步推动AI技术落地。

3. 香港稳定币条例实施：
   香港稳定币条例自8月1日起实施，金管局要求申请者具备可行的业务方案、真实应用场景及技术安全性。传统银行与头部金融科技企业加速布局，稳定币板块成为关注重点。

投资建议

• AI应用端重点推荐：金山办公、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、科大讯飞、寒武纪等。
• AI算力端重点推荐：海光信息、中科曙光、浪潮信息。
• 稳定币与RWA板块推荐：恒生电子、博彦科技、朗新集团、卓易信息等，受益标的包括新开普、新晨科技、安恒信息、协鑫能科等。

公司动态

1. 业绩预告：容知日新、超图软件、合合信息、海天瑞声等公司上半年业绩或净利润同比增长显著。
2. 战略合作：概伦电子与国有资本签署EDA合作协议，广联达股东拟减持股份。
3. 激励与投资：华胜天成发布两期股票期权激励计划，多家公司签署采购或投资项目协议。

行业动态

• 阿里通义千问Qwen3-Coder模型登顶Hugging Face榜单。
• 商汤科技布局具身智能，台积电2nm制程产能持续扩张。
• OpenAI GPT-5发布在即，谷歌Tensor G5芯片即将搭载Pixel 10手机。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 政策落地不及预期风险。