20211014-新世纪期货-盘前交易提示_5页_268kb

报告摘要

本报告为2021年10月14日的期货市场盘前提示，涵盖黑色产业、有色金属、贵金属、农产品、能源化工品及金融等板块的市场分析与操作建议，重点分析供需关系、政策影响及国际形势对各品种价格走势的影响。

螺纹钢：
- 下游需求走弱，现货成交受天气影响转弱。
- 江苏、广东、广西钢厂限电放松，建筑钢材产量回升。
- 京津冀及周边地区实行错峰生产，导致螺纹钢价格探底回升。
- 11月底前钢厂集中减量，供给收缩力度或强于需求走弱。
- 预计钢价在真正的淡季到来前仍有望受到提振。
- 建议暂观望，等待机会做多。
铁矿石：
- 现货价格高位震荡，普氏指数收于128.5美元/吨。
- 烧结限产预期增强，部分钢厂主动提高品位和库存。
- 港口库存进入累库周期，中长期供给偏宽松。
- 房地产行业现金流不佳，但基建投资回暖，整体承压。
- 建议逢高空配。
焦煤、焦炭：
- 市场整体观望，因供给宽松与需求疲软并存。
- 建议观望。
动力煤：
- 主产区销售积极，保供增产效果明显，但部分矿区受限。
- 港口库存下降，进口煤报价上涨，印尼Q3800FOB价报142美元/吨。
- 北方冬季储煤需求释放，南方降温亦带动需求。
- 建议观望月或间价差200左右1-5正套入场。

铜：
- 全球矿端供应干扰持续，国内冶炼产能受限电限产影响收缩。
- 新能源车产销高歌猛进，国内电网投资加快，需求回暖。
- 建议短线逢低加多，中线多单谨慎持有。
铝：
- 供应受限，成本上移，支撑铝价。
- 下游需求受限电影响放缓，但新能源车拉动铝型材需求。
- 建议短线、中线多单谨慎持有。
锌：
- 供应偏紧，下游订单稳中有增。
- 建议短线逢低加多，中线多单谨慎持有。
镍：
- 镍矿、镍铁、精镍供应紧张，印尼限制低纯度镍出口。
- 新能源车对硫酸镍需求增幅远大于不锈钢限产减量。
- 建议震荡上行，关注供应和需求变化。

豆粕：
- 美豆库存回升，报告利空，短期支撑有限。
- 国内大豆到港不足，油厂压榨减少，库存下降。
- 生猪养殖持续亏损，水产旺季结束，需求不乐观。
- 建议震荡偏弱。
豆油：
- 国内豆油库存处于低位，棕榈油库存亦偏低。
- 原油价格高位，油脂整体震荡偏多。
- 建议短期注意回调风险，关注USDA报告与南美播种情况。
棕榈油：
- 马来西亚库存低于预期，支撑价格。
- 建议回调。

原油：
- 新兴市场原油需求强劲，亚太买家高溢价采购。
- 美国墨西哥湾受飓风影响，产能恢复缓慢。
- OPEC+维持增产计划，伊核谈判僵局，伊朗原油难以回归。
- 建议短线与中线多单谨慎持有。
沥青：
- 市场整体观望，未明确趋势。
PTA：
- 原油高位支撑，逸盛装置恢复，下游订单好转。
- 加工差回落，建议观望。
MEG：
- 原料端支撑强劲，港口库存低位，需求边际改善。
- EG价格高位震荡，短期受能耗政策影响。
- 建议观望。

沪深300：
- 上一交易日上涨1.15%，市场企稳迹象明显。
- 教育、汽车板块资金流入，煤炭、能源设备资金流出。
- 国内短期利率反弹，国债期货多头减持。
- 建议企稳，小幅增加风险偏好。