20250208-东方金诚-资金面均衡偏松；主要受股债跷跷板效应影响_债市整体偏弱_8页_616kb

金融市场分析报告总结

一、资金面情况

资金整体维持均衡偏松状态，主要受“股债跷跷板”效应驱动，债市呈偏弱走势。央行2月7日通过1837亿元7天期逆回购操作，虽使单日净回笼资金1003亿元，市场资金利率仍整体平稳。

二、债市动态

沪指收涨，债市承压

受股市走强影响，债市整体偏弱。10年期国债活跃券收益率上行100BP至16.05%，国开债活跃券收益率上行140BP至16.40%。3只产业债涨幅超10%，其中“H9龙控01”涨停。

公司动态

• 远洋集团：英国重组计划生效
• 佳兆业集团：拟于2月28日举行境外债务重组
• 天誉置业：清盘呈请聆讯延期
• 世茂集团：1月销售额221亿元，同比增长474%
• 融创中国：1月签约额同比增长819%

三、最新要闻

国内要闻

1. 证监会发布金融“五篇大文章”实施意见
   提出18项政策措施，旨在优化科技创新债券支持，加强知识产权证券化试点，促进新型基础设施REITs发行等。

2. 外汇储备规模回升
   截至1月末，我国外汇储备为32090亿美元，较上月末上升67亿美元。

3. 保险资金可投资黄金
   发布通知，允许保险公司投资黄金，投资金额不超过上季末总资产的1%。

全球动态

1. 美国非农就业数据符合预期
   2025年1月非农就业人数增143万，失业率降至4%，创疫情以来最低水平。

2. 消费者信心疲软
   2月密歇根大学消费者信心指数初值为67.8，创七个月新低。通胀预期升至15个月高点。

大宗市场

• 原油：WTI原油收涨0.55%，布伦特原油收涨0.50%
• 天然气：NYMEX天然气价格上涨192%
• 贵金属：COMEX黄金上涨0.35%

四、可转债市场

市场整体上行，主要指数收涨：中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.54%、0.53%、0.56%。转债成交额放量明显，当日362只上涨，132只下跌。

五、海外市场动态

美债市场

2年期与10年期美债收益率双双上行，利差收窄2BP至35BP。通胀预期持续走高，一年期通胀预期达4.3%。

欧元区

10年期国债收益率走势分化，德国收益率上行，英法维持不变。

本报告涵盖政策环境变化、资产价格波动及宏观预期调整，对相关领域持续保持密切追踪。