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每日早盘观察总结（2021年7月7日）

核心内容概览

本报告为2021年7月7日的期货市场早盘观察，涵盖大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等主要农产品期货品种。报告分析了各品种的市场动态、关键数据及交易策略，为投资者提供市场参考。

主要观点与关键信息

一、大豆/粕类

• 外盘影响：CBOT美豆指数下跌6.45%，美豆粕下跌6.22%。
• 市场信息：
  • USDA数据显示，美国大豆出口检验量为206152吨，对华出口检验量为2302吨。
  • 大豆作物优良率为59%，低于市场预期和去年同期。
  • StoneX指出，未来降水系统和气温回落可能影响作物生长，引发市场抛盘。
  • 阿根廷预售大豆2370万吨，低于去年同期。
• 交易策略：
  • 单边：建议等待低位买入机会，因需求端无转弱预期，单产预期可能提升。
  • 套利：关注M91正套。
  • 期权：持有卖m2109-p-3400&买m2109-c-3500&卖m2109-c-3650组合。

二、油脂板块

• 外盘影响：CBOT美豆油下跌6%，BMD毛棕油下跌0.9%。
• 市场信息：
  • 马来西亚6月产量预估略有增长，但单产下降13.45%，出油率下降0.45%。
  • 美国油脂出口量下降，国内消费受生柴影响。
  • 加拿大菜油和菜粕出口下降，但累计出口量创新高。
  • 印度季风延迟引发对秋季作物产量的担忧。
• 交易策略：
  • 单边：油脂整体震荡，关注p09在7200-7300的支撑。
  • 套利：关注yp09企稳扩大。
  • 期权：继续关注看涨海鸥价差期权。

三、花生

• 行情回顾：PK2110主力合约上涨0.1%，成交量和持仓量稳定。
• 市场信息：
  • 国内花生市场报价稳定，购销主体观望情绪浓厚。
  • 山东莒南产区原料收购基本结束，白沙通货米价格约4.00元/斤。
• 交易策略：
  • 单边：预计期货盘面低位震荡。
  • 套利：观望。

四、玉米/玉米淀粉

• 市场信息：
  • 美国玉米出口检验量为1,235,931吨，同比上升。
  • 玉米优良率64%，吐丝率10%，五年均值14%。
  • 锦州港新粮主流价2650-2680元/吨。
• 交易策略：
  • 单边：国内政策谷物投放，短期弱势调整，关注2550附近支撑。
  • 套利：观望。
  • 期权：观望。

五、生猪

• 市场信息：
  • 现货价格整体稳定，东北、华北、华东、华南地区报价在15.2-17.1元/公斤。
  • 全国出栏体重133.36公斤，环比小幅下降。
  • 母猪和仔猪价格下跌。
  • 瘦肉型白条肉出厂价周平均值22.31元/公斤，环比上涨28.5%。
• 交易策略：
  • 单边：建议逢回调布局远月多单。
  • 套利：观望。

六、鸡肉

• 市场信息：
  • 毛鸡和鸡苗报价稳定，冻品走货一般。
  • 屠宰开工率提升，库容率下降。
  • 进口鸡肉价格上涨，预计下半年进口量将大幅下降。
• 交易策略：
  • 单边：短期震荡，预计7-8月鸡价将有所支撑。
  • 套利：可考虑9-11月合约正套。
  • 期权：现货企业可考虑9月合约低位构建累购策略。

七、鸡蛋

• 市场信息：
  • 北京、上海鸡蛋价格环比上涨。
  • 6月在产蛋鸡存栏量11.84亿只，空栏率10.55%，产蛋率89.25%。
  • 供应端偏紧，需求端逐步回暖。
• 交易策略：
  • 单边：建议关注9月合约在4700以下的支撑，逢低做多。
  • 套利：可考虑9-11月合约正套。
  • 期权：低位构建累购策略。

八、白糖

• 市场信息：
  • 泰国甘蔗入榨量低于预期，中国需求推动农民转向种植木薯。
  • 欧盟预计2021/22年度糖产量和库存均上升，消费量回升。
• 交易策略：
  • 单边：原糖冲高回落，短期仍有调整压力。
  • 套利：关注15正套。
  • 期权：观望。

九、棉花-棉纱

• 外盘影响：ICE美棉主力小幅上涨0.35美分。
• 市场信息：
  • 储备棉轮出销售资源成交率100%，价格稳步上升。
  • 美国进口棉制品同比大幅增长，中国占比上升。
  • 巴西棉花出口创新高。
• 交易策略：
  • 单边：棉花偏强，可考虑作为多配品种。
  • 套利：观望。
  • 期权：短期可考虑做多波动率策略。

总结

本报告综合分析了当日主要农产品期货品种的市场表现及影响因素，重点提示了天气、库存、出口、消费等关键变量对价格走势的影响。各品种交易策略以“震荡为主”为基调，建议投资者关注支撑位及供需变化，谨慎操作。同时，报告强调了市场风险及免责声明，提醒投资者理性决策，不盲目跟从建议。