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焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概述

2024年1月16日，焦炭与焦煤市场整体呈现区间震荡态势。分析师金韬认为，短期内市场受基本面疲弱和宏观利多消息的共同影响，出现反弹迹象，建议投资者采取逢低试多的区间操作策略。

二、基本面跟踪

1. 期货价格

2. 现货价格

焦煤现货价格

焦煤仓单成本

焦炭现货价格

焦炭仓单成本

3. 价差情况

三、价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价（元/吨）：

   • 京唐港：2670
   • 青岛港：2675
   • 连云港港：2675
   • 日照港：2490
   • 天津港：2665

2. 1月15日汾渭CCI冶金煤指数：

   • S1.3G75主焦（山西煤）：介休2180（-）
   • S1.3G75主焦（蒙5）：沙河驿1912（-10）
   • S1.3G75主焦（蒙3）：沙河驿1865（-30）

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2405：多头增仓3198手，空头增仓2297手
   • 焦炭J2405：多头增仓318手，空头减仓117手

四、趋势强度

趋势强度范围为【-2, 2】，0表示中性，即市场无明显趋势。

五、主要观点与建议

主要观点：

1. 供应端：

   • 内蒙古阿拉善停产煤矿已复产约70-80%，但整体开工水平仍偏低，释放产量仅为停产前的三成，市场可售资源偏紧。

2. 需求端：

   • 焦企受焦炭二轮提降影响，利润持续亏损，部分企业将执行50%限产以缓解现金流压力。
   • 钢厂盈利能力不佳，铁水产量下滑趋势未改，下游对高价煤抵触情绪增强，线上流拍率波动较大。
   • 冬储采购需求因库存达到安全线而有所放缓。

3. 宏观影响：

   • 宏观利多消息（如住房租赁团体购房贷款获批）对市场情绪有所提振。
   • 短期市场出现反弹迹象，但基本面仍偏弱。

操作建议：

• 建议采取区间震荡的交易策略。
• 逢低试多，关注短期反弹机会。
• 需警惕供需双弱格局下价格波动风险。

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性、完整性或可靠性。投资者应自行判断，承担相应风险。市场有风险，投资需谨慎。